A reálkamatlábak sajátosan viselkednek, ami megnehezíti a NAS100 elemzését
Rövid távú reálkamatláb-reakció
Forrás: www.tradingview.com
Miután a tegnapi CPI-közlemény némi mérséklődést mutatott, a reálkamatok csökkentek (lefelé mutató kék nyíl). Ez a csökkenés azonban átmeneti volt, és a piac elhalványította a mozgást. Azaz az aktivitás támogatta a csökkenést, a reálkamatlábak pedig visszatértek a bejelentés előtti szintekre.
A reálkamatlábak hosszabb távú elemzése és a NAS100-zal való korrelációja
Forrás: www.tradingview.com
A heti reálkamatláb a július 11-i hét óta visszahúzódott (kék szaggatott függőleges). A jelenlegi árfolyammozgás érdekes elemzést tesz lehetővé. Egy referenciagyertya is kirajzolódhatott (piros kör) - egy olyan gyertya, amelynek mindkét oldalán magasabb mélypont van. Ha az árfolyam a referencia gyertya magas értéke felett zár, akkor egy potenciális mélypont van játékban. Ez a minta magasabb reálárfolyamok platformjára utal
Az infláció mérséklődése arra utal, hogy a magasabb reálkamatok ellenszéllel szembesülnek, ami a fent jelzett kezdeti eladáshoz vezetett. Mivel azonban a piac elhalványította az eladást, a potenciális mélypont forgatókönyv továbbra is lehetséges. Ezzel kapcsolatban megjegyezzük:
- A reálkamatlábak fordított korrelációt mutatnak a kamatérzékeny NAS100 indexszel
- A korrelációs együttható erős -0,85 (alsó mutató)
A NAS100 a CPI közzététele után emelkedett. Anomália történt azonban azzal, hogy a NAS100 nem követte a reálkamatláb elhalványulását a korrelációs együtthatót tekintve. A NAS100 2,5%-os emelkedéssel zárt a nap folyamán. Ez a szabálytalanság összetett elemzést tesz lehetővé. Vagy a NAS100 csökken a reálkamatláb árfolyamának hatására, vagy fordítva. Ennek az értékelésnek az az oka, hogy a NAS100 a pénz időértékének inherens jellemzői miatt nem fogja sokáig engedni, hogy megingassa a reálkamatok hatásait
Russell Shor
Senior Market Specialist
Russell Shor (MSTA, CFTe, MFTA) is a Senior Market Specialist at FXCM. He joined the firm in October 2017 and has an Honours Degree in Economics from the University of South Africa and holds the coveted Certified Financial Technician and Master of Financial Technical Analysis qualifications from the International Federation of Technical Analysts. He is a full member of the Society of Technical Analysts in the United Kingdom and combined with his over 20 years of financial markets experience provides resources of a high standard and quality. Russell analyses the financial markets from both a fundamental and technical view and emphasises prudent risk management and good reward-to-risk ratios when trading.
Ezek az anyagok marketingkommunikációnak minősülnek, és nem veszik figyelembe az Ön személyes körülményeit, befektetési tapasztalatait vagy jelenlegi pénzügyi helyzetét. A tartalom általános piaci kommentárként szolgál, és nem értelmezhető úgy, hogy az bármilyen befektetési tanácsot, befektetési ajánlást és/vagy befektetési tranzakcióra való felhívást tartalmaz. Ez a piaci kommunikáció nem jelenti azt, hogy Önt befektetési tranzakcióra és/vagy befektetési termékek vagy szolgáltatások vásárlására kötelezné. Ezek az anyagok nem a befektetési kutatások függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készültek, és nem tartoznak a befektetési kutatások terjesztését megelőző kereskedési tilalom hatálya alá.
Az FXCM, illetve annak kapcsolt vállalkozásai semmilyen módon nem vállalnak felelősséget Önnel szemben az ezen anyagok tartalmában található pontatlanságokért, hibákért vagy kihagyásokért, függetlenül azok okától, illetve az ilyen anyagok, szolgáltatások és azok tartalmának használatából eredő (közvetlen vagy közvetett) károkért. Következésképpen, minden személy, aki ezek alapján cselekszik, ezt teljes mértékben saját felelősségére teszi. Kérünk mindenképpen olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos teljes körű felelősségvállalási rendelkezésünket, amely itt elérhető.