Les 11 secteurs du S&P 500

Le S&P500 est sûrement l'indice américain le plus largement suivi, qui trace la performance des grandes capitalisations américaines. En accord avec l'indice S&P Dow Jones, qui détient et gère l'indice, près de 10 Trillions de Dollar US d'actions sont indexés ou référencés sur l'indice, ce qui inclut les 500 plus grosses sociétés américaines cotées. ^[1]

Les 500 actions de l'indice sont divisées en 11 secteurs, chacun d'entre eux regroupant des entreprises de la même ou presque la même industrie. La classification de telles sociétés dans des secteurs permettent aux investisseurs d'acheter des actions dans des ETF « exchange traded funds » et des fonds de placement commun qui investissent dans des secteurs individuels, leur permettant donc de diversifier leurs investissements sur plusieurs sociétés dans la même industrie plutôt que de placer tout leur argent sur une seule action. ^[2]

La division de ces 500 actions dans différents secteurs a commencé en 1999. Les indices S&P Dow Jones et MSCI, un leader dans la recherche et l'analyse d'indices, ont développé le « Global Industry Classification Standard » (GICS), qui cherche à « offrir un outil d'investissement efficace pour mesurer la largeur, la profondeur et de l'évolution des secteurs industriels ». ^[3]

En septembre 2018, le S&P 500 était divisé en 11 secteurs, comme suit, avec leur poids respectif, selon la capitalisation de marché : ^[4]

• Services de Communication: 9.9%
• Biens de Consommation: 10.2%
• Biens de base: 6.7%
• Energie: 6.0%
• Finances: 13.7%
• Santé: 14.9%
• Industrie: 9.7%
• Matériau : 2.5%
• Immobilier: 2.7%
• Technologie: 20.8%
• Services: 2.8%

La Reclassification des secteurs de 2018

Le 15 Novembre 2017, les indices S&P Dow Jones et MSCI ont annoncé une restructuration majeure des secteurs de l'indice, qui à ce moment incluait 10 secteurs. Les changements ont pris effet en septembre 2018. ^[5]
Depuis plus de 10% des capitalisations boursières des sociétés du S&P 500 ont été re-classifiées, les changements étant considérés comme les plus gros de l'histoire du GICS. De manière notable, l'ancien secteur des services de télécommunications, dominés par une poignée de gros porteurs de télécom comme AT&T, Verizon et T-Mobile, a été renommé services de communication.

Il s'est élargi pour inclure certaines sociétés qui étaient à la fois dans les secteurs des biens de consommation et des technologies de l'information. Ces sociétés incluent Facebook, Google parent d'Alphabet, Netflix, Comcast et Walt Disney. Suivant le remaniement de ce secteur, il compte désormais plus de 10% de la capitalisation du marché des actions, n'étant que de 2% auparavant. De même, le secteur est maintenant plus orienté croissance, alors qu'il était orienté valeur avant.

Un autre changement majeur inclut le déplacement d'eBay de l'ancien secteur des technologies de l'information, renommé en technologie, vers la catégorie des biens de consommation. En résultat de ce changement, Apple comptera comme une plus grosse action du secteur de la tech, alors qu'Amazon aura un poids plus important dans la catégorie des biens de consommation. ^[6]

Voici un bref descriptif du type de sociétés classifiés dans chaque secteur : ^[2]

SERVICES DE COMMUNICATION :

Comme indiqué, ce secteur inclut désormais les médias sociaux et les médias traditionnels comme les opérateurs téléphoniques mobiles, fixes et câbles.

BIENS DE CONSOMMATION:

Ce secteur comprend les sociétés dont la demande fluctue en fonction des conditions générales de l'économie, comme les biens de consommations durables, l'automobile, les hôtels et restaurants, les revendeurs et autres. Les sociétés de ce secteur incluent Amazon, General Motors, Hilton et Nike.

BIENS DE BASE:

Les biens de base consiste généralement aux premières nécessités comme la nourriture, les boissons et les produits personnels. Cela inclut les producteurs de ces biens tout comme les vendeurs de ces produits comme les supermarchés. On peut inclure Procter & Gamble, Kimberly-Clark, Coca-Cola et Costco en exemple.

ENERGIE:

Le secteur des énergies consiste en des sociétés qui explorent, produisent et vendent des produits pétroliers et gaziers mais aussi des sociétés qui fournissent les équipements nécessaires. Les sociétés de ce secteur sont Exxon, Chevron et Kinder Morgan.

FINANCIER :

Le secteur financier inclut des banques commerciales, des compagnies d'assurance, des prêteurs, des firmes d'investissement et assimilables. Les plus importantes sont JP Morgan Chase, Bank of America, Prudential Financial et Discover Financial.

SANTÉ:

Ce secteur inclut les pharmaceutiques, les hôpitaux, les fournisseurs d'équipements et de service de santé, et les biotechnologiques et les sociétés de sciences de la vie. Les plus proéminentes sont Pfizer, Bristol-Myers Squibb et United Health.

INDUSTRIEL:

Ce secteur inclut une large variété de constructeurs et de sociétés de transport, que ce soit de la défense, de l'aérospatial, des compagnies aériennes, du chemin de fer, des machineries et autres. Les entreprises inclues sont Boeing, General Dynamics, American Airlines, 3M et General Electrics.

MATERIAUX:

Les industries de ce secteur incluent la chimie, les matériaux de construction, les métaux et le minage, et le papier et les productions forestières. DowDuPont, International Paper et Newmont Mining sont quelques exemples des plus grosses compagnies.

IMMOBILIER :

Ce secteur, dont certains étaient inclus précédemment dans le secteur financier, consiste en des fiduciaires d'investissement immobilier et la gestion d'immobilier et les firmes de développement. Host Hotels, Simon Property Group et Public Storage sont des sociétés en faisant partie.

TECHNOLOGIE

Les sociétés de la tech incluent les fabricants et les vendeurs de matériel, de logiciels informatiques, de semi-conducteurs et des équipements informatiques en plus des fournisseurs de services IT. Sont inclus Apple, IBM, Microsoft et Cisco.

SERVICES:

Ces sociétés incluent les sociétés d'électricité et de gaz, les sociétés d'eau et les producteurs d'énergies renouvelables. American Electric Power, Duke Energy, Pacific Gas & Electric et Public Service sont parmi les plus grosses entreprises.

Résumé

Le S&P 500 est un indice qui suit les 500 plus grandes sociétés américaines par leur capitalisation boursière, et est divisé en 11 secteurs basés sur les similarités de leurs activités. La division en secteur permet aux investisseurs d'acheter des ETF et des fonds de placement commun qui investissent dans chaque secteur, permettant une diversification sur tout un groupe plutôt qu'une seule société. En 2018, ces secteurs ont été reclassifiés pour les mettre à jour au vu des changements des 20 dernières années.