Statistiques de slippage de FXCM

Une amélioration des prix chez fxcm (slippage positif) se produit quand votre ordre est exécuté à un meilleur prix que celui souhaité. Le slippage négatif est l'opposé d'une amélioration des prix et se produit quand votre ordre est exécuté à un prix moins avantageux. Avec le modèle d'exécution sur le Forex chez FXCM, les améliorations des prix et le slippage négatif sont tous les deux possibles, comme vous pouvez le voir dans les statistiques ci-dessous.

Découvrez dans cet article dans quels types d'ordres et dans quelles conditions de marché vous pourriez potentiellement recevoir une amélioration des prix ou un slippage negatif.1

Points clés

  • 22.38% des ordres stops, limites, 'au marché',et des ordres d'entrée ont reçu un slippage positif
  • 11.33% des ordres stops, limites, 'au marché',et des ordres d'entrées ont reçu un slippage négatif
  • 65.82% de toutes les limites et ordres d'entrée à cours limité ont reçu un slippage positif
  • 46.97% de tous les stops et des ordres stop d'entrée ont reçu un slippage négatif

Les données ci-dessus proviennent de différents types d'ordres exécutés par le groupe FXCM du 1 janvier, 2019 au 30 septembre, 2019. Certains clients nondirects sont exclus des données.2

Comme vous pouvez le constater, avec FXCM, un slippage positif se produit presque aussi souvent qu'un slippage négatif. Nous pensons que cela a un impact positif sur notre modèle d'exécution forex qui aspire à offrir une exécution transparente et équitable.

TABLEAU 1.1 SLIPPAGE POSITIF ET NÉGATIF MENSUEL

Le slippage peut se produire pour de nombreuses raisons mais la volatilité des prix en est souvent la principale. Généralement, quand la volatilité augmente, le slippage (qu'il soit positif ou négatif) se produit plus fréquemment; quand la volatilité diminue, le slippage se produit moins fréquemment. C'est la raison pour laquelle, par exemple, les traders ont plus souvent de slippage lors des annonces économiques.

Date Ordres placés Pas de slippage Améliorations des prix Slippage négatif Pas de slippage % Amélioration du prixt % Slippage négatif %
Jan. 19 6,415,271 3,991,972 ( 62.23% ) 1,687,800 ( 26.31% ) 735,499 ( 11.46% ) 62.23% 26.31% 11.46%
Fév. 19 4,610,228 3,092,987 ( 67.09% ) 1,047,907 ( 22.73% ) 469,334 ( 10.18% ) 67.09% 22.73% 10.18%
Mar. 19 5,303,937 3,670,704 ( 69.21% ) 1,071,919 ( 20.21% ) 561,314 ( 10.58% ) 69.21% 20.21% 10.58%
Avr. 19 4,778,142 3,438,732 ( 71.97% ) 867,950 ( 18.17% ) 471,460 ( 9.87% ) 71.97% 18.17% 9.87%
Mai. 19 6,212,882 4,190,959 ( 67.46% ) 1,359,174 ( 21.88% ) 662,749 ( 10.67% ) 67.46% 21.88% 10.67%
Juin. 19 5,445,263 3,628,641 ( 66.64% ) 1,200,092 ( 22.04% ) 616,530 ( 11.32% ) 66.64% 22.04% 11.32%
Juil. 19 5,579,846 3,692,580 ( 66.18% ) 1,230,628 ( 22.05% ) 656,638 ( 11.77% ) 66.18% 22.05% 11.77%
Août. 19 6,527,327 4,009,741 ( 61.43% ) 1,618,114 ( 24.79% ) 899,472 ( 13.78% ) 61.43% 24.79% 13.78%
Sep. 19 5,404,663 3,614,969 ( 66.89% ) 1,166,601 ( 21.59% ) 623,093 ( 11.53% ) 66.89% 21.59% 11.53%
Total 50,277,559 33,331,285 ( 66.29% ) 11,250,185 ( 22.38% ) 5,696,089 ( 11.33% ) 66.29% 22.38% 11.33%

Tableau 1.2 Slippage Positif Et Négatif Par Type D'ordre

Type d'ordre Ordres placés Pas de slippage Améliorations des prix Slippage négatif Pas de slippage % Amélioration du prix % Slippage négatif %
Close Market 14,916,351 10,941,944 ( 73.36% ) 2,844,247 ( 19.07% ) 1,130,160 ( 7.58% ) 73.36% 19.07% 7.58%
Limit 2,447,695 800,473 ( 32.70% ) 1,647,222 ( 67.30% ) 0 ( 0.00% ) 32.70% 67.30% 0.00%
Limit Entry 2,046,508 735,677 ( 35.95% ) 1,310,831 ( 64.05% ) 0 ( 0.00% ) 35.95% 64.05% 0.00%
Margin Call 1,362,309 751,982 ( 55.20% ) 317,875 ( 23.33% ) 292,452 ( 21.47% ) 55.20% 23.33% 21.47%
Open Market 23,521,255 17,823,333 ( 75.78% ) 4,028,418 ( 17.13% ) 1,669,504 ( 7.10% ) 75.78% 17.13% 7.10%
Stop 3,447,519 868,570 ( 25.19% ) 674,591 ( 19.57% ) 1,904,358 ( 55.24% ) 25.19% 19.57% 55.24%
Stop Entry 1,128,174 333,161 ( 29.53% ) 202,709 ( 17.97% ) 592,304 ( 52.50% ) 29.53% 17.97% 52.50%
Other 1,407,748 1,076,145 ( 76.44% ) 224,292 ( 15.93% ) 107,311 ( 7.62% ) 76.44% 15.93% 7.62%
Total 50,277,559 33,331,285 ( 66.29% ) 11,250,185 ( 22.38% ) 5,696,089 ( 11.33% ) 66.29% 22.38% 11.33%

Tableau 2.1 Ordres Au Marche Par Taille De L'ordre

Ordre de fermeture au marché, ordre d'ouverture au marché, ordre à l'ouverture, close range, open range, ordre à la fermeture

Taille de l'ordre Ordres placés Pas de slippage Améliorations des prix Slippage négatif Pas de slippage % Amélioration du prix % Slippage négatif %
< 0.5 38,705,378 29,076,709 ( 75.12% ) 6,873,781 ( 17.76% ) 2,754,888 ( 7.12% ) 75.12% 17.76% 7.12%
0.5 - 0.9 198,326 136,764 ( 68.96% ) 26,115 ( 13.17% ) 35,447 ( 17.87% ) 68.96% 13.17% 17.87%
1.0 - 1.9 77,706 48,968 ( 63.02% ) 10,066 ( 12.95% ) 18,672 ( 24.03% ) 63.02% 12.95% 24.03%
2.0 - 2.9 9,597 2,834 ( 29.53% ) 873 ( 9.10% ) 5,890 ( 61.37% ) 29.53% 9.10% 61.37%
3.0 - 3.9 4,993 1,880 ( 37.65% ) 388 ( 7.77% ) 2,725 ( 54.58% ) 37.65% 7.77% 54.58%
4.0 - 4.9 1,117 247 ( 22.11% ) 92 ( 8.24% ) 778 ( 69.65% ) 22.11% 8.24% 69.65%
5.0 - 9.9 3,065 615 ( 20.07% ) 131 ( 4.27% ) 2,319 ( 75.66% ) 20.07% 4.27% 75.66%
10 + 4,277 343 ( 8.02% ) 43 ( 1.01% ) 3,891 ( 90.97% ) 8.02% 1.01% 90.97%
Total 39,004,459 29,268,360 ( 75.04% ) 6,911,489 ( 17.72% ) 2,824,610 ( 7.24% ) 75.04% 17.72% 7.24%

Tableau 2.2 Ordres Limites Par Taille De L'ordre

Ordre limite immédiatement exécuté: Ordre de clôture de type limite, ordre d'ouverture de type limite

Taille de l'ordre Ordres placés Pas de slippage Améliorations des prix Slippage négatif Pas de slippage % Amélioration du prix % Slippage négatif %
< 0.5 582,514 453,477 ( 77.85% ) 129,037 ( 22.15% ) 0 ( 0.00% ) 77.85% 22.15% 0.00%
0.5 - 0.9 49,099 37,366 ( 76.10% ) 11,733 ( 23.90% ) 0 ( 0.00% ) 76.10% 23.90% 0.00%
1.0 - 1.9 38,106 32,140 ( 84.34% ) 5,966 ( 15.66% ) 0 ( 0.00% ) 84.34% 15.66% 0.00%
2.0 - 2.9 433 376 ( 86.84% ) 57 ( 13.16% ) 0 ( 0.00% ) 86.84% 13.16% 0.00%
3.0 - 3.9 97 84 ( 86.60% ) 13 ( 13.40% ) 0 ( 0.00% ) 86.60% 13.40% 0.00%
4.0 - 4.9 30 29 ( 96.67% ) 1 ( 3.33% ) 0 ( 0.00% ) 96.67% 3.33% 0.00%
5.0 - 9.9 59 58 ( 98.31% ) 1 ( 1.69% ) 0 ( 0.00% ) 98.31% 1.69% 0.00%
10 + 9 9 ( 100.00% ) 0 ( 0.00% ) 0 ( 0.00% ) 100.00% 0.00% 0.00%
Total 670,347 523,539 ( 78.10% ) 146,808 ( 21.90% ) 0 ( 0.00% ) 78.10% 21.90% 0.00%

Tableau 2.3 Appels De Marges Et Ordres Stop

Stops et appels de marge: Stop, stop d'entrée, stop suiveur, ordre d'entrée stop suiveur, appel de marge

Taille de l'ordre Ordres placés Pas de slippage Améliorations des prix Slippage négatif Pas de slippage % Amélioration du prix % Slippage négatif %
< 0.5 6,064,496 1,987,921 ( 32.78% ) 1,225,555 ( 20.21% ) 2,851,020 ( 47.01% ) 32.78% 20.21% 47.01%
0.5 - 0.9 23,149 8,396 ( 36.27% ) 4,395 ( 18.99% ) 10,358 ( 44.74% ) 36.27% 18.99% 44.74%
1.0 - 1.9 7,394 2,335 ( 31.58% ) 1,214 ( 16.42% ) 3,845 ( 52.00% ) 31.58% 16.42% 52.00%
2.0 - 2.9 1,331 190 ( 14.27% ) 152 ( 11.42% ) 989 ( 74.31% ) 14.27% 11.42% 74.31%
3.0 - 3.9 793 72 ( 9.08% ) 58 ( 7.31% ) 663 ( 83.61% ) 9.08% 7.31% 83.61%
4.0 - 4.9 281 36 ( 12.81% ) 12 ( 4.27% ) 233 ( 82.92% ) 12.81% 4.27% 82.92%
5.0 - 9.9 517 53 ( 10.25% ) 26 ( 5.03% ) 438 ( 84.72% ) 10.25% 5.03% 84.72%
10 + 67 11 ( 16.42% ) 3 ( 4.48% ) 53 ( 79.10% ) 16.42% 4.48% 79.10%
Total 6,098,028 1,999,014 ( 32.78% ) 1,231,415 ( 20.19% ) 2,867,599 ( 47.03% ) 32.78% 20.19% 47.03%

Table 2.4 Ordres A Cours Limites

Ordres à cours limité: Ordre Limite, d'entré Trailing Limit, et d'entrée à cours limité

Taille de l'ordre Ordres placés Pas de slippage Améliorations des prix Slippage négatif Pas de slippage % Amélioration du prix % Slippage négatif %
< 0.5 4,478,085 1,531,032 ( 34.19% ) 2,947,053 ( 65.81% ) 0 ( 0.00% ) 34.19% 65.81% 0.00%
0.5 - 0.9 10,392 3,177 ( 30.57% ) 7,215 ( 69.43% ) 0 ( 0.00% ) 30.57% 69.43% 0.00%
1.0 - 1.9 3,987 1,178 ( 29.55% ) 2,809 ( 70.45% ) 0 ( 0.00% ) 29.55% 70.45% 0.00%
2.0 - 2.9 851 371 ( 43.60% ) 480 ( 56.40% ) 0 ( 0.00% ) 43.60% 56.40% 0.00%
3.0 - 3.9 409 184 ( 44.99% ) 225 ( 55.01% ) 0 ( 0.00% ) 44.99% 55.01% 0.00%
4.0 - 4.9 371 142 ( 38.27% ) 229 ( 61.73% ) 0 ( 0.00% ) 38.27% 61.73% 0.00%
5.0 - 9.9 715 320 ( 44.76% ) 395 ( 55.24% ) 0 ( 0.00% ) 44.76% 55.24% 0.00%
10 + 383 178 ( 46.48% ) 205 ( 53.52% ) 0 ( 0.00% ) 46.48% 53.52% 0.00%
Total 4,495,193 1,536,582 ( 34.18% ) 2,958,611 ( 65.82% ) 0 ( 0.00% ) 34.18% 65.82% 0.00%

Les données ci-dessus proviennent de différents types d'ordres exécutés par le groupe FXCM du 1 janvier, 2019 au 30 septembre, 2019. Certains clients nondirects sont exclus des données.2

La taille de l'ordre est calculée par rapport à la valeur notionnelle de l'ordre et, est affichée en millions d'USD

Les limites et les ordres d'entrée à cours limité seront seulement exécutés au prix demandé ou au meilleur prix et ne peuvent recevoir de slippage négatif. Tout slippage négatif sur une limite ou un ordre d'entrée à cours limité constitue une erreur. Le cas échéant, les clients seront ajustés pour le(s) trade(s) concerné(s). Les améliorations de prix sont soumises à la liquidité disponible sur le marché.

Points Clés

En se basant sur les données collectées concernant les ordres exécutés par FXCM du 1 janvier, 2019 au 30 septembre, 2019, nous en avons déduit les choses suivantes:

  • Les limites et les ordres d'entrée à cours limité sont plus susceptibles de recevoir un slippage positif
  • Les stops et les ordres stop d'entrée sont plus susceptibles de recevoir un slippage négatif
  • Les ordres au marché 'Market range' peuvent contribuer à éviter un slippage négatif

Certitude d'exécution

Généralement, les traders utilisent les types d'ordres leur offrant une certitude d'exécution lorsqu'ils veulent s'assurer une entrée sur le marché.

Certitude du prix

Généralement, les traders utilisent les types d'ordres leur offrant une certitude de prix lorsqu'ils veulent s'assurer que leurs ordres sont exécutés dès lors qu'un prix spécifique (ou price range) est atteint.

Choisir Son Type D'ordre

Lorsque vous tradez sur le Forex, vous avez le choix entre plusieurs types d'ordre. Ils sont tous conçus pour répondre à des besoins spécifiques de trading. Certains types d'ordre conviennent mieux en période de forte volatilité des prix tandis que d'autres conviendront mieux quand elle est faible. Certains types d'ordre ont plus d'utilité lors des publications; d'autres quand vous maintenez des positions ouvertes durant le week-end.

Les informations suivantes concernant les types d'ordre peuvent vous servir au moment de choisir le type d'ordre à utiliser.

Ordres Au Marché

Un ordre au marché entre ou sort immédiatement d'une position au meilleur prix disponible. C'est le type d'ordre le plus
fréquemment utilisé avec FXCM.

Particularités du slippage:

Les ordres au marché peuvent recevoir un slippage positif et un slippage négatif. L'ordre au marché 'market range' assure une certitude de prix mais pas de certitude d'exécution. Un ordre 'au marché' assure une certitude d'exécution mais pas de certitude de prix.

Au marché et market range:

les ordres au marché de FXCM incluent deux types d'ordres: "au marché" et "market range".

En choisissant "au marché", l'ordre est exécuté immédiatement au meilleur prix disponible. Cela peut être, selon les conditions du marché, le prix demandé, un meilleur prix ou un moins bon. Le prix d'exécution est principalement déterminé par la volatilité des prix au moment où l'ordre est exécuté.

En choisissant "market range", l'ordre n'est exécuté immédiatement,seulement si le meilleur prix disponible se trouve dans une fourchette de prix définie. Si le seul prix disponible est en dehors de la fourchette définie, l'ordre ne s'exécutera pas. Ce type d'ordre garantit une certitude de prix mais ne garantit pas de certitude d'exécution.

En résumé:

Les ordres au marche sont avantageux quand vous souhaitez entrer ou sortir du marché instantanément. Le type d'ordre "Au marché" garantit une certitude d'exécution mais pas de certitude de prix. Le type d'ordre "Market range" ou "Fourchette d'exécution"garantit le prix mais pas l'exécution".

Ordres D'entrée

Un ordre d'entrée ne sera exécuté que si le prix du marché atteint le prix d'entrée souhaité.

Particularités du slippage:

il y a deux types d'ordres d'entrée: les ordres stop d'entrée et les ordres d'entrée à cours limité. Un ordre stop d'entrée peut recevoir à la fois un slippage positif et négatif. Un ordre d'entrée à cours limité est conçu pour ne recevoir qu'un slippage positif.

Entrée stop VS entrée limite:

Un ordre d'entrée est considéré comme un ordre d'entrée "stop" lorsque le prix d'entrée de l'ordre est moins avantageux que le prix actuel du marché (c'est-à-dire un prix plus élevé quand vous achetez et un prix plus bas quand vous vendez). Ce type d'ordre peut être exécuté au prix souhaité, à un meilleur prix ou à un moins bon compte tenu des conditions du marché. Utiliser ce type d'ordre et tout particulièrement lors des publications ou autres conditions de marché volatile, peut vous assujettir à un slippage négatif.

Un ordre d'entrée est considéré comme un ordre d'entrée "limite" quand le prix de l'ordre est plus avantageux que le prix actuel du marché (c'est-à-dire un prix plus bas si vous achetez et un prix plus élevé si vous vendez). Ce type d'ordre est seulement conçu pour être exécuté au prix souhaité ou à un meilleur prix. Par conséquent, les traders bénéficient d'une certitude de prix mais avec ce type d'ordre, ils n'ont pas de certitude d'exécution. Utiliser un ordre d'entrée à cours limité pour ouvrir des positions et tout particulièrement lors des publications ou autres conditions de marché volatile, peut être une meilleure option qu'utiliser un ordre stop d'entrée car le slippage négatif peut être évité.

En résumé:

Les ordres d'entrée sont avantageux quand vous voulez entrer ou sortir du Marché instantanément à un prix futur. Lorsque vous tradez pendant que les marchés sont volatiles, vous avez intérêt à entrer en position avec des ordres limites plutôt qu'avec des ordres stops pour éviter des potentiels slippages négatifs. Veuillez Noter: les ordres d'entrée à cours limité ne garantissent pas de certitude d'exécution.

Ordres stop et ordres limites

Un ordre limite est exécuté à un meilleur prix que le prix du marché actuel. Lorsque ce prix est atteint, un ordre conditionnel de clôture du trade au meilleur prix disponible sera déclenché. Si le meilleur prix disponible est le même ou mieux que le prix demandé, l'ordre se clôturera sans slippage ou avec un slippage positif. Si le meilleur prix disponible est inférieur au prix demandé, l'ordre ne sera pas exécuté et la position restera ouverte.

Les ordres à cours limité offrent une certitude quant au prix, mais n'assurent pas la garantie que l'ordre sera exécuté. En effet, les ordres à cours limité ne sont utilisés que pour exécuter l'ordre au prix demandé ou à un meilleur prix.

Caractéristiques du slippage :

Un ordre stop peut recevoir à la fois un slippage positif et un slippage négatif. Un ordre limite est conçu pour recevoir un slippage positif ou aucun slippage mais jamais un slippage négatif.

En résumé:

Les stops et les limites sont avantageux lorsque vous souhaitez sortir de position sur un prix déterminé à l'avance. Quand vous tradez dans des conditions de marché volatiles, il est recommandé d'utiliser les ordres limites pour vous garantir votre prix de sortie. Cependant, les ordres limites ne garantissent pas l'exécution de l'ordre.