El USD/JPY alcanza máximos de 32 años tras otro informe sobre la inflación en EE.UU

Análisis del USD/JPY

El Índice de Precios al Consumo (IPC) subyacente de EE.UU., que excluye los precios de la energía y los alimentos, subió al 6,6% interanual en septiembre y al nivel más alto desde 1982, según mostraron los datos del jueves. El índice global se redujo ligeramente hasta el 8,2% interanual, frente al 8,3% del mes anterior, gracias a la caída de los precios del petróleo en los últimos meses.

Estas elevadas cifras de inflación se produjeron poco después de un fuerte informe sobre el empleo a principios de mes, que reveló la incorporación de 263.000 nóminas en septiembre y un nuevo retroceso del desempleo hasta el 3,5% y los niveles anteriores a la pandemia.

Estos datos respaldan las agresivas medidas de endurecimiento de la Reserva Federal, que se vieron reforzadas por los recientes comentarios de los halcones y las actas de la última reunión de política monetaria de la semana pasada, lo que subraya aún más el fuerte contraste político con el Banco de Japón.

Los mercados también se han vuelto más agresivos en sus expectativas en torno a la próxima medida de la Reserva Federal, y la herramienta de vigilancia de la Reserva Federal de CME prevé otra subida de tipos de 75 puntos básicos en noviembre y ahora proyecta tipos de hasta el 5% el próximo año. [1]

El desfavorable diferencial de política monetaria es el principal impulsor del explosivo repunte del USD/JPY de este año, que obligó a las autoridades japonesas a intervenir en la moneda hace unas semanas. El viernes, el par alcanzó otro hito, ya que superó el máximo de 1998 y alcanzó el nivel más alto en treinta y dos años.

El rendimiento de la semana pasada fue el mejor en casi tres meses, y el avance pone en el punto de mira el máximo de julio de 1990, en torno a 152,20. Hoy se estabiliza, ya que el dólar se enfrenta a vientos en contra, mientras que los inversores se muestran cautelosos ante otra posible intervención para apoyar al yen

En el momento de escribir este artículo no se había anunciado ninguna medida de este tipo, pero durante el fin de semana, el vicegobernador del Banco de Japón calificó las recientes fluctuaciones de demasiado rápidas y unilaterales, según Reuters. [2]

Independientemente de la intervención, podría producirse un retroceso hacia 145,90. Sin embargo, se necesitaría un fuerte catalizador para una corrección hacia la EMA200 (en torno a 143,70), ya que la región que forma ese nivel contiene niveles tecnológicos importantes.

Nikos Tzabouras

Senior Market Specialist

Nikos Tzabouras is a graduate of the Department of International & European Economic Studies at the Athens University of Economics and Business. He has a long time presence at FXCM, as he joined the company in 2011. He has served from multiple positions, but specializes in financial market analysis and commentary.

With his educational background in international relations, he emphasizes not only on Technical Analysis but also in Fundamental Analysis and Geopolitics – which have been having increasing impact on financial markets. He has longtime experience in market analysis and as a host of educational trading courses via online and in-person sessions and conferences.

Referencias

1

Consultado el 17 Oct 2022 https://www.cmegroup.com/trading/interest-rates/countdown-to-fomc.html#

2

Consultado el 05 Feb 2023 https://www.reuters.com/markets/asia/bojs-wakatabe-says-yens-recent-fluctuations-too-rapid-one-sided-2022-10-15/

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