El EUR/USD prolonga la subida del jueves tras el IPC de EE.UU. por encima de la resistencia clave

Soft Inflation

La Reserva Federal de EE.UU. subió los tipos de interés en otros 75 puntos básicos la semana pasada, hasta el 3,50-3,75%, llevando a cabo su ciclo más agresivo en al menos tres décadas con el fin de reducir la inflación. Insinuó un ritmo más lento en algún momento, pero también descartó cualquier pausa y el presidente Powell habló de una tasa terminal potencialmente más alta que la proyectada anteriormente. [1]

La inflación es el principal motor de las acciones del banco central y, como tal, la actualización de la inflación del IPC de EE.UU. del miércoles, fue muy esperada. El informe mostró que la inflación del IPC de octubre estuvo por debajo de las previsiones y de la lectura anterior

El índice general de precios al consumo (IPC) se redujo al 7,7% interanual, frente al 8,2% anterior. Se trata del primer dato inferior al 8% desde febrero**. El IPC básico, que excluye los precios de los alimentos y la energía, se moderó al 6,3% interanual, desde el 6,36% de septiembre.

Reacción de la Fed

Los datos del miércoles son alentadores, ya que mostraron un descenso significativo de la inflación, y hacen que los argumentos a favor de una menor subida de tipos por parte de la Reserva Federal sean más sólidos. Sin embargo, ya hemos visto buenas impresiones antes, mientras que los funcionarios de la Fed han sido claros en que uno o dos datos no son suficientes para un cambio de política. Además, tendrán la oportunidad de examinar otros dos informes sobre la inflación antes de su próxima reunión a mediados de diciembre.

En respuesta al informe, la Sra. Mester (votante) reconoció "cierta relajación " en la inflación, pero dijo que "sigue siendo de base amplia ", reiterando su opinión de que el mayor riesgo proviene de un endurecimiento demasiado pequeño [1]. Por su parte, Harker, que será elector en 2023, se mostró menos beligerante y dijo que podría hacer una pausa en torno al 4,5%, según Reuters. [2]

Reacción del mercado

El débil informe del IPC provocó grandes movimientos en los mercados de divisas, de acciones y de bonos, ya que cambió las expectativas en torno a la senda de endurecimiento de la Fed, hacia una dirección menos dura. El dólar cayó, mientras que Wall Street tuvo su mejor día del año.

La herramienta FedWatch de la CME considera ahora más probable un aumento más moderado de 50 puntos básicos en diciembre que un movimiento de 75 puntos básicos. También asigna la mayor probabilidad a que los tipos alcancen un máximo del 5,00%, desde el 5,25% anterior.[3]

EUR/USD Análisis

El par registra su segundo mes de ganancias, ayudado por el agresivo ciclo de subidas de tipos del BCE y la reciente deflación del billete verde. El informe de ayer impulsó una subida que le llevó a tener uno de los mejores días de 2022 y hoy amplía sus ganancias, con el objetivo de alcanzar la EMA de 200 días (en torno a 1,0390).

Además, ahora cotiza por encima del nivel crítico del 23,6% de Fibonacci del descenso del máximo de 2021 y el mínimo de 2022, lo que puede abrir la puerta a una recuperación más amplia hacia el nivel del 38,2% en 1,0609

Por otro lado, el EUR/USD ha tenido dificultades para mantenerse por encima de la paridad recientemente y el Índice de Fuerza Relativa ya apunta a condiciones de sobrecompra, lo que puede contener el avance. Por lo tanto, podemos ver una presión renovada hacia esta región, pero hay un fuerte grupo de apoyo por debajo de ella (0,9900-0,9729).

Sin embargo, es necesario ser cauteloso, ya que los mercados siguen buscando un pico de inflación y un pivote de la Fed, pero tales expectativas ya han sido decepcionadas anteriormente.

Nikos Tzabouras

Senior Market Specialist

Nikos Tzabouras is a graduate of the Department of International & European Economic Studies at the Athens University of Economics and Business. He has a long time presence at FXCM, as he joined the company in 2011. He has served from multiple positions, but specializes in financial market analysis and commentary.

With his educational background in international relations, he emphasizes not only on Technical Analysis but also in Fundamental Analysis and Geopolitics – which have been having increasing impact on financial markets. He has longtime experience in market analysis and as a host of educational trading courses via online and in-person sessions and conferences.

Referencias

1

Consultado el 11 Nov 2022 https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/fomcpresconf20221102.htm

2

Consultado el 11 Nov 2022 https://www.philadelphiafed.org/the-economy/monetary-policy/221110-the-economy-inflation-and-monetary-policy

3

Consultado el 09 Feb 2023 https://www.reuters.com/markets/us/feds-harker-says-favors-possible-rate-hike-pause-when-funds-rate-hits-around-45-2022-11-10/

Divulgación

Estos materiales constituyen comunicaciones de marketing y no tienen en cuenta sus circunstancias personales, experiencia de inversión o situación financiera actual. El contenido es ofrecido como un comentario general del mercado y no debe interpretarse como asesoramiento alguno de inversión, recomendación de inversión y/o solicitud de transacciones de inversión. Esta comunicación de mercado no implica ni le impone una obligación para realizar una transacción de inversión y/o comprar productos o servicios de inversión. Estos materiales no han sido preparados de conformidad con los requisitos legales diseñados para promover la independencia de la investigación de inversiones y no están sujetos a ninguna prohibición de negociación antes de la difusión de la investigación de inversiones.
FXCM, y cualquiera de sus Filiales, no serán de ninguna manera responsables ante usted por inexactitudes, errores u omisiones, independientemente de la causa, en el contenido de estos materiales, o por cualquier daño (ya sea directo o indirecto) que pueda surgir del uso de dichos materiales, servicios y su contenido. En consecuencia, cualquier persona que actúe sobre ellos lo hace bajo su propio riesgo. Asegúrese de leer y comprender nuestra cláusula completa de exención de responsabilidad y responsabilidad con respecto a la información anterior, a la que se puede acceder aquí.

Resultados Pasados: Los resultados pasados no son indicadores de resultados futuros.

${getInstrumentData.name} / ${getInstrumentData.ticker} /

Intercambio: ${getInstrumentData.exchange}

${getInstrumentData.bid} ${getInstrumentData.divCcy} ${getInstrumentData.priceChange} (${getInstrumentData.percentChange}%) ${getInstrumentData.priceChange} (${getInstrumentData.percentChange}%)

${getInstrumentData.oneYearLow} 52/wk Range ${getInstrumentData.oneYearHigh}