El EUR/USD bajó después de la jornada del jueves tras el IPC de EE.UU

Inflación en EE.UU. y expectativas de la Fed

Los datos del jueves mostraron que el Índice de Precios al Consumo (IPC) general subió un 7,5% interanual en enero y el IPC subyacente un 6,0% interanual, ambos los más altos desde 1982.

Esto hizo que los precios del mercado en torno a la trayectoria de subida de tipos de la Reserva Federal fueran mucho más agresivos que antes. En el momento de escribir este artículo, la herramienta FedWatch de CME[1] proyecta una subida mayor de 50 puntos básicos en marzo, con un 95,5% de probabilidad. De cara a finales de año, la mayor probabilidad (33,3%) se asigna ahora a que los tipos se sitúen entre el 1,75% y el 2,00% en diciembre.

La inflación persistentemente elevada es el principal motor del endurecimiento monetario de la Fed. Se espera que el banco central suba los tipos el mes que viene, pero antes de los datos de ayer, el escenario de referencia era un movimiento de 25 puntos básicos. Estaremos atentos a cualquier comentario de los funcionarios de la Reserva Federal al respecto.

Reacción del EUR/USD

La reacción instintiva fue razonablemente a la baja para el par, ya que la inflación caliente refuerza el caso de un endurecimiento agresivo y ayuda al dólar estadounidense. Sin embargo, las cosas cambiaron rápidamente, ya que se produjo una inversión completa, con el EUR/USD terminando el día plano, después de un paseo salvaje.

No hay una razón específica detrás de esa inversión, pero suponemos que muchos inversores estaban dispuestos a apostar que la inflación ha tocado techo, algo que habíamos visto con el anterior salto del IPC (12 de enero) cuando el par había subido

En definitiva, los datos pesan sobre el par, que cae hoy y rompe los 1,1400, a pesar del nuevo máximo de 2022 alcanzado ayer (1,1495). La volatilidad sigue siendo alta, lo que justifica la precaución.

La caída por debajo de la EMA100 (línea negra) supone un riesgo inmediato a la baja y hace que el EUR/USD sea vulnerable a una prueba de la línea de tendencia ascendente desde el mínimo de este año (a mediados de 1,1200), aunque los movimientos sostenidos por debajo de esta zona probablemente requerirán un nuevo impulso.

La divisa común se toma un respiro al inicio de la sesión europea y se mantiene por encima de la zona mencionada. Así, no sería sorprendente un retorno por encima de la EMA100 que aliviara la presión, pero no creemos que sea fácil desafiar 1,1523 en las condiciones actuales.

Nikos Tzabouras

Senior Market Specialist

Nikos Tzabouras is a graduate of the Department of International & European Economic Studies at the Athens University of Economics and Business. He has a long time presence at FXCM, as he joined the company in 2011. He has served from multiple positions, but specializes in financial market analysis and commentary.

With his educational background in international relations, he emphasizes not only on Technical Analysis but also in Fundamental Analysis and Geopolitics – which have been having increasing impact on financial markets. He has longtime experience in market analysis and as a host of educational trading courses via online and in-person sessions and conferences.

Referencias

1

Consultado el 09 Ago 2022 https://www.cmegroup.com/trading/interest-rates/countdown-to-fomc.html#

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