Capitalización del mercado

En finanzas, el término capitalización de mercado se utiliza para hacer referencia al valor agregado de un valor, sector, intercambio o lugar de trading específico. Con frecuencia abreviado como "capitalización de mercado", puede calcularse de diversas formas y es especialmente útil cuando se compara el tamaño relativo de valores de trading o mercados.

Acciones

Una de las aplicaciones más comunes de la capitalización de mercado es la oferta de acciones corporativas. Según la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC), la capitalización de mercado de una empresa se calcula multiplicando el precio actual de una sola acción por el número total de acciones en circulación.[1]

Por ejemplo, la capitalización de mercado de Amazon.com (AMZN) se obtiene mediante el siguiente cálculo (los valores son aproximados):

  • Precio de la acción: 1850US$ por acción
  • Acciones en circulación: 492 millones
  • Capitalización de mercado:(1850*492,000,000) = 910,2US$ mil millones

La capitalización de mercado es una estadística clave utilizada por los inversores para medir el valor de mercado de una corporación que cotiza en bolsa. Sin embargo, debido a que los precios de las acciones dependen en gran medida de la percepción, puede diferir del valor real de una empresa. Independientemente de esta discrepancia, el cálculo se puede utilizar para colocar una lista corporativa en una de las cuatro categorías según el tamaño: [2]

  • Grande: US$10 billion or more
  • Medio: Between US$2 and $10 billion
  • Pequeño: Between US$250 and $2 billion
  • Micro: Less than $250 million

• Grande: US 10$ mil millones o más
• Media: entre 2 y 10 mil millones de dólares
• Pequeño: entre 250 y 2.000 millones de dólares
• Micro: menos de 250 millones de dólares

A finales de 2018, las siguientes eran las diez principales empresas mundiales en términos de capitalización de mercado:[3]

  1. Apple: 926,9 mil millones de dólares
  2. Amazon.com: 777,8 mil millones de dólares
  3. Alphabet: 766,4 mil millones de dólares
  4. Microsoft: 750,6 mil millones de dólares
  5. Facebook: 541,5 mil millones de dólares
  6. Alibaba: 499,4 mil millones de dólares
  7. Berkshire Hathaway: 491,9 mil millones de dólares
  8. Tencent Holdings: 491,3 mil millones de dólares
  9. JPMorgan Chase: 387,7 mil millones de dólares
  10. ExxonMobil: 344,1 mil millones de dólares

Como regla general, cuanto mayor sea la capitalización de mercado, mayor será la estabilidad de una empresa.[2] A su vez, las acciones de gran capitalización suelen mostrar menos volatilidad que las emisiones de pequeña capitalización. Como resultado, se utilizan para incluir índices líderes como el Dow Jones Industrial Average (DJIA), S&P 500 y FTSE 100. Los productos de índices como Russell 2000 o S&P 400 se centran en acciones de pequeña y mediana capitalización en una intentar ofrecer rendimientos basados en el crecimiento a los inversores.

Además de las ofertas corporativas individuales, la capitalización de mercado se usa con frecuencia para describir la distribución de activos de fondos mutuos y ETF. Si un fondo tiene acciones de pequeña, mediana o gran capitalización, la asignación se divulga al público a través del valor de capitalización de mercado mediana o promedio.

Criptomonedas

Al igual que las ofertas de acciones corporativas, cryptocurrencies las criptomonedas a menudo se analizan en términos de capitalización de mercado. El cálculo de los límites de mercado de las criptomonedas se realiza de la misma manera que para las acciones. Por ejemplo, la capitalización de Bitcoin (BTC) se deriva de la siguiente manera (los valores son aproximados):

  • Precio de la moneda: 5265$ por BTC
  • Suministro circulante: 17,65 millones
  • Capitalización de mercado: (5265*17,650,000) = 92,9$ mil millones

A abril de 2019, las siguientes son las diez principales criptomonedas en términos de capitalización:[4]

  1. Bitcoin (BTC): 92,9 mil millones de dólares
  2. Ethereum (ETH): 18.200 millones de dólares
  3. Ripple (XRP): 14,2 mil millones de dólares
  4. Bitcoin Cash (BCH): US 5.4$ mil millones
  5. EOS (EOS): 4.900 millones de dólares
  6. Litecoin (LTE): 4.900 millones de dólares
  7. Binance Coin (BNB): 2.9$ mil millones
  8. Tether (USDT): 2.5$ mil millones
  9. Stellar (XLM): 2.200 millones de dólares
  10. Cardano (ADA): 2,1$ mil millones

Debido a la volatilidad inherente de los precios de las monedas, los límites de mercado de las criptomonedas a menudo fluctúan significativamente. Posteriormente, las clasificaciones basadas en capitalización están sujetas a cambios con frecuencia.

Intercambios y mercados

Además de los valores, el concepto de capitalización de mercado se aplica con frecuencia a los lugares de trading. Esto se logra sumando el valor agregado de los valores de trading en una bolsa o mercado determinado. Desde esta perspectiva, la capitalización de una bolsa o mercado se refiere a su tamaño en términos de valor de moneda en lugar de métricas de participación como volúmenes operados o interés abierto.

A noviembre de 2018, las siguientes son las bolsas de valores más grandes del mundo en términos de capitalización:[5]

  1. New York Stock Exchange (NYSE): 22,9 billones de dólares
  2. NASDAQ: 10,8 billones de dólares
  3. Tokyo Stock Exchange (TSE): 5,67 billones de dólares
  4. Shanghai Stock Exchange (SSE): 4,02 billones de dólares
  5. Hong Kong Stock Exchange (SEHK): 3,93 billones de dólares
  6. Euronext: 3,92 billones de dólares
  7. London Stock Exchange (LSE): 3,76 billones de dólares
  8. Shenzhen Stock Exchange (SZSE): 2,50 billones de dólares
  9. Toronto Stock Exchange (TSX): 2,10 billones de dólares
  10. Bombay Stock Exchange (BSE): 2,05 billones de dólares

La capitalización de un mercado o intercambio es una métrica importante tanto para los traders como para los inversores. Esencialmente, los mercados con mayores capitalizaciones presentan una mayor variedad de ofertas, volúmenes operados y liquidez. Estas características son atractivas para los aspirantes a participantes, ya que promueven la eficiencia relacionada con el trading.

Resumen

La capitalización de mercado es un elemento básico de las finanzas tradicionales. Su cálculo sencillo ofrece a los traders e inversores una forma sencilla de comparar valores o mercados en términos de tamaño. Desde acciones corporativas de primera línea hasta nuevos productos de criptomonedas, la capitalización de mercado es una forma fundamental de cuantificar el valor y ponerlo en contexto.

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Referencias

1

Consultado el 19 Abr 2019 https://www.investor.gov/introduction-investing/investing-basics/glossary/market-capitalization

2

Consultado el 19 Abr 2019 https://www.finra.org/investors/insights/market-cap

3

Consultado el 19 Abr 2019 https://www.statista.com/statistics/263264/top-companies-in-the-world-by-market-capitalization/

4

Consultado el 19 Abr 2019 https://coinmarketcap.com/

5

Consultado el 19 Abr 2019 https://www.valuewalk.com/2019/02/top-10-largest-stock-exchanges/

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