El AUD/USD se mantiene firme tras la subida de la inflación australiana a máximos de 32 años

Inflation Surge

Los datos de hoy revelan que el índice de precios al consumo en Australia se disparó un 7,3% anual en el tercer trimestre, desde el +6,1% anterior, lo que supone el nivel más alto en treinta años. Los mayores contribuyentes a este aumento fueron las viviendas nuevas (+20,7%) y el combustible para automóviles (+18,0%). En términos trimestrales, la cifra fue discreta, ya que el IPC se mantuvo en el 1,8%.

El IPC medio recortado, que excluye las grandes subidas y bajadas de precios, subió un 6,1% interanual en el tercer trimestre, desde el 4,9% anterior, manteniéndose en el nivel más alto desde 2003 y el inicio de la serie, por segundo trimestre consecutivo. En términos intertrimestrales, los precios subieron un 1,8% desde el 1,5% anterior. [1]

Implicaciones del Banco Central

Sobre la base de las proyecciones de agosto, el Banco de la Reserva de Australia (RBA) espera que la inflación del IPC aumente hasta el 7,75% en el último trimestre del año [2], pero dado que el 7,3% de hoy está muy cerca, quizás haya espacio para una sorpresa al alza de las perspectivas del banco para 2022.

El banco central australiano ha seguido una senda de endurecimiento frontal, habiendo subido los tipos hasta el 2,6% y los niveles más altos desde 2013. Sin embargo, los funcionarios decidieron dar un paso atrás a principios de este mes, dado este incremento sustancial en un periodo de tiempo reducido y el retraso de estas acciones.

Ofrecieron una minúscula subida de 25 puntos básicos [3], en un giro dovish respecto a los cuatro movimientos anteriores consecutivos del 0,5%. Esto también contrasta con sus principales homólogos, incluido el RBNZ, que no han mostrado ninguna inclinación a suavizar sus agresivos ciclos de subidas de tipos

Los datos de la inflación de hoy plantean dudas sobre si este cambio de rumbo fue el correcto y presionan al Banco de la Reserva de Australia para que suba más los tipos en la próxima reunión, prevista para la semana que viene.

Análisis del AUD/USD

El dólar estadounidense tropezó ayer con la caída de los rendimientos de los bonos y las expectativas de los mercados, que se han relajado recientemente en torno a la tasa terminal de la Fed. Esto permitió que el AUD/USD subiera y ampliara su avance hoy, ayudado por el aumento de la inflación.

El par desafía ahora la EMA200 y tiene la oportunidad de buscar el 38,2% de Fibonacci (0,6538-47), aunque todavía no inspira confianza para un avance sostenido más allá de estos niveles. El Índice de Fuerza Relativa apunta a niveles de sobrecompra y el diferencial de política monetaria es desfavorable, ya que la Fed es más halcón.

Por debajo del 38,2% de Fibonacci y de la EMA200, los osos están en el asiento del conductor y tienen la capacidad de enviar el AUD/USD a nuevos mínimos de más de 2 años ((0,6169), aunque necesitarían un nuevo impulso para tal movimiento.

En cualquier caso, la próxima etapa estará probablemente determinada por la actualización de la inflación PCE de EE.UU. del jueves y el PIB preliminar del tercer trimestre. A continuación, los mercados se centrarán en las decisiones de política monetaria del Banco de la Reserva de Australia y de la Reserva Federal.

Nikos Tzabouras

Senior Financial Editorial Writer

Nikos Tzabouras is a graduate of the Department of International & European Economic Studies at the Athens University of Economics and Business. He has a long time presence at FXCM, as he joined the company in 2011. He has served from multiple positions, but specializes in financial market analysis and commentary.

With his educational background in international relations, he emphasizes not only on Technical Analysis but also in Fundamental Analysis and Geopolitics – which have been having increasing impact on financial markets. He has longtime experience in market analysis and as a host of educational trading courses via online and in-person sessions and conferences.

Referencias

1

Consultado el 26 Oct 2022 https://www.abs.gov.au/media-centre/media-releases/cpi-rose-18-cent-september-2022-quarter

2

Consultado el 26 Oct 2022 https://www.rba.gov.au/publications/smp/2022/aug/pdf/statement-on-monetary-policy-2022-08.pdf

3

Consultado el 04 Mar 2024 https://www.rba.gov.au/media-releases/2022/mr-22-33.html

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