Ugentlig StockWatch: Tesla rekordindtægter, Netflix abonnent vækst, Deliveroo lavere GTV Guidance & Mere

Tesla Solid Q3

EV-kongen offentliggjorde solide finansielle resultater for tredje kvartal onsdag efter markedets lukning med rekordindtægter på 21,454 milliarder dollars. Driftsresultatet steg med 84 % i forhold til tredje kvartal 2021 til 3.688 dollars på trods af en negativ valutapåvirkning på 250 millioner dollars. ^[1]

Driftsmarginen blev styrket til 17,2 %, hvilket mr Musk karakteriserede som "branchens førende " i den efterfølgende indtjeningssamtale ^[2], selv om bruttomarginen for biler forblev på en undervældende 27,9 %.

Tesla Motors Inc. havde allerede annonceret rekordleverancer på 343.830 køretøjer og en produktion på 365.923 enheder, hvor den større end sædvanlige forskel mellem de to, har givet anledning til en vis bekymring om efterspørgslen.

Musk tog dette op under indtjeningssamtalen og talte om "fremragende efterspørgsel for Q4" og tilføjede, at de forventer at sælge hver eneste bil, de producerer "så langt ud i fremtiden, som vi kan se ". På trods af dette sagde CFO Zachary Kirkhorn, at gabet ville fortsætte i Q4, mens han forventede, at væksten i leverancerne i 2022 ville komme "lige under " målet på 50 %.

Tesla har ikke lanceret nogen nye modeller i år, og der var ingen meningsfuld opdatering omkring den længe ventede og forsinkede Cybertruck. Leverancerne af Semi-lastbilen til Pepsi forventes dog at starte den 1. december. ^[3]

Markederne brød sig ikke om de blandede budskaber om leverings-/produktionsgabet, og TSLA.us tabte næsten 7 % torsdag og satte nye 2022-lavpunkter.

Netflix-abonnenternes vækst

Streaminggiganten havde en elendig første halvdel af året, hvor den mistede mere end en million abonnenter, men fik en imponerende vending i tredje kvartal med 2,41 millioner nye brugere. Mere til det, Netflix forventer nu, at dets brugerbase vil vokse med 4,5 millioner medlemskaber i fjerde kvartal. ^[4]

I lighed med andre amerikanske virksomheder blev omsætningen negativt påvirket af den stærke amerikanske dollar og var lavere end i det foregående kvartal. 7,926 mia. dollars er dog stadig en stærk præstation og en stigning på 5,9 % i forhold til året før

Efter tabet af abonnenter i årets første kvartaler besluttede Netflix at gå hurtigt over til en ny billigere abonnementsordning med inddragelse af reklamer. Det nye tilbud vil blive lanceret i begyndelsen af november i 12 lande og koster 6,99 USD i USA, og underbyder konkurrenten Disney+, både hvad angår timing og pris.

De imponerende resultater hjalp NFLX.us til at stige med over 10 % onsdag og nå seks måneders højdepunkt.

Zip Co kvartalsvise resultater

Zip Co Ltd (Z1P.au) er en australsk fintech-virksomhed, som tilbyder Buy Now Pay Later-tjenester (BNPL) i forskellige lande, herunder USA. Det offentliggjorde sine seneste resultater for Q1 FY2023 (perioden slutter 30. september), før markedet åbnede torsdag. ^[5]

Zip genererede indtægter på 158,4 millioner A$, hvilket svarer til en stigning på 19 % på årsbasis og 2 % på kvartalsbasis. Transaktionsmængden steg også med lignende procentdele til omkring 1 milliard A$. Den aktive kundebase voksede til 7,4 millioner, hvoraf de fleste kommer fra USA, mens antallet af handlende steg med 70 % i forhold til samme periode for et år siden.

Administrerende direktør Lary Diamond talte om "endnu et solidt sæt tal " og om "store fremskridt " i retning af bæredygtig vækst.

Den amerikanske rival Affirm Holdings Inc. forventes at offentliggøre sine Q1 FY2023-resultater i begyndelsen af november, efter at have haft en samlet nettoomsætning på 1,349 mia. dollar og en bruttoværdi af varer (GMV) på 15,5 mia. dollar for regnskabsåret 2022. ^[6]

BNPL-sektoren har været i hastig vækst, mens Apple for nylig trådte ind på banen med sin iOS 16 Pay Later-tjeneste. Den nuværende høje inflation og de stigende renter giver dog udfordringer.

Z1P.au nød godt af torsdagen efter resultaterne, men sluttede ugen blandet.

Deliveroo sænker vejledningen for 2022

Efter en undervældende, om end noget modstandsdygtig første halvdel af året offentliggjorde det britiske madleverandørfirma i dag sin handelsopdatering for tredje kvartal, inden markederne åbnede. Ordrerne faldt en smule til 72,8 mio. fra 73,6 mio. i samme periode for et år siden og omkring 79 mio. i 2. kvartal 2022. ^[7]

På den lyse side steg bruttotransaktionsværdien (GTV) med 8 % i forhold til året før, men udviste endnu et fald på kvartalsbasis. GTV/ordre blev styrket for tredje kvartal i træk drevet af højere inflation.

Stifter & CEO Will Shu talte om "vedvarende økonomisk usikkerhed ", men bemærkede også "yderligere fremskridt på vores vej til rentabilitet ".

Vigtigst er det dog, at Deliveroo nedjusterede sit GTV-salg for hele året til den nedre ende af sit tidligere interval og nu forventer en vækst i bruttotransaktionsværdien på 4-8 % fra tidligere 4-12 %. Den justerede EBITDA-margin forventes imidlertid at blive forbedret til intervallet minus 1,2 % - minus 1,5 % fra tidligere forventet minus 1,5 % - minus 1,8 %.

Desuden bekræftede selskabet i denne uge, at dets aktiviteter i Nederlandene ophørte ved udgangen af november, et marked, der udgjorde 1 % af GTV i de første ni måneder af 2022.

Den hollandsk-baserede konkurrent Just Eat Takeaway (TKWY.nl) så sin ordre falde med 11 % i forhold til året før i tredje kvartal til 235,3 mio. Det kom dog hurtigere end forventet tilbage til rentabilitet, mens GTV voksede med 2 % til næsten 7 mia. euro ^[8]. Just Eat forventer nu et positivt justeret EBITDA i andet halvår, men forventer en langsommere lav encifret GTV-vækst i 2022, fra tidligere at have været midt encifret.

ROO.uk har en maddag i dag på trods af den lavere fremadrettede prognose og er på vej mod en profitabel uge.

Snap skuffende vækst

Den populære sociale medievirksomhed offentliggjorde sit seneste resultat torsdag efter de amerikanske markeders lukning og offentliggjorde en stærk indtjening på 1,128 mia. dollar ^[9]. Den årlige stigning på 6 % markerede dog den første encifrede vækst i selskabets historie som børsnoteret enhed

Snap tilskrev denne aftagende vækst til forskellige faktorer, som omfatter "platformspolitiske ændringer, makroøkonomiske modvind og øget konkurrence " og forventer, at omsætningen fortsat vil aftage i fjerde kvartal, selv om den ikke gav fremadrettede retningslinjer, i et andet tegn på usikkerhed.

Selskabet lider skade af lavere brand-orienterede reklameudgifter, da dets reklamepartnere reducerer deres budgetter "i lyset af modvind fra det operationelle miljø, inflationsdrevet omkostningspres og stigende kapitalomkostninger ".

På trods af det udfordrende miljø steg DailyActive users (DAU's) med 19 % i forhold til året før til 363 millioner.

Markederne reagerede negativt på resultaterne, idet Snap-aktierne tabte omkring 25 % i fredagens førmarked, hvilket trak andre reklameafhængige virksomheder som Meta Platforms med sig nedad.

Næste uge (24-28 oktober)

Netflix var som sædvanlig den første af FAANG'erne til at offentliggøre sine resultater, og fokus skifter nu til resten af dem og andre store teknologinavne. Alphabet (Google), Apple, Meta Platforms (Facebook), Amazon.com samt Microsoft rapporterer deres resultater i løbet af den kommende uge.

Store amerikanske og tyske bilproducenter vil også være i fokus. Ford Motor Company forventes onsdag efter allerede at have opnået et stærkt salg i det tredje kvartal, der skal rapporteres, herunder 6 464 enheder af den elektriske pickup-truck F-150 Lightning ^[10]. Rivalen General Motors, som aflægger rapport en dag tidligere, oplevede en salgsvækst på 24 % i samme periode på årsbasis. ^[11]

På den europæiske front skiller Mercedes-Benz Group (MBG.de) og Volkswagen AG sig ud, idet sidstnævnte har leveret mere end 2 millioner køretøjer i tredje kvartal, herunder 149.300 elektriske køretøjer. ^[12]
Efter stærke resultater på grund af øget efterspørgsel fra amerikanske flyselskaber vender markederne sig nu mod den tyske Lufthansa Group, mens flyproducenterne Boeing og Airbus også forventes at offentliggøre deres resultater i samme omgang.

Banksektoren er fortsat i fokus, da britiske Barclays og Lloyds Banking offentliggør deres kvartalsresultater, og australske ANZ Group (ANZ.au) offentliggør resultaterne for det samlede regnskabsår 2022.