Tesla rapporterede rekordindtægter, afviste bekymringer om efterspørgsel
Stærk økonomi
Tesla Motors Inc. offentliggjorde stærke resultater for fjerde kvartal 2022 [1] onsdag den 25. januar efter de amerikanske markeders lukning og overgik nemt forventningerne. Omsætningen steg 37 % i forhold til året før til en rekordhøjde på 24,318 mia. dollars, på trods af en negativ valutapåvirkning på 1,4 mia. dollars.
Driftsindtægterne nåede også et rekordhøjt niveau på 3,9 mia. USD, mens den solide driftsmargin på 16 % markerede en forbedring på årsbasis, men var lavere sammenlignet med tredje kvartal. Virksomheden leverede en indtjening på 1,19 USD/aktie, hvilket er en stigning på 43 % i forhold til året før.
For hele 2022 var de finansielle resultater lige så imponerende med en omsætning, der steg med 51 % til over 80 mia. dollars på en meget vanskelig baggrund. Høj inflation, aggressiv monetær stramning fra Fed og andre centralbanker rundt om i verden, handelsforstyrrelser og andre faktorer skadede Wall Street og Teslas aktiekurs, som faldt sidste år.
Administrerende direktør Elon Musk hentydede til disse modvinde og nævnte "tvungne nedlukninger, meget høje renter og mange leveringsudfordringer ", men på trods af disse problemer priste han et "fantastisk år " for producenten af elbiler. [2]
Produktion & Levering
Det sidste år handlede om at øge produktionen, som slog nye rekorder, da 437 701 køretøjer rullede ud af fabrikkerne i fjerde kvartal og 1 369 611 i hele 2022. Sidstnævnte markerede en imponerende 47 % stigning i forhold til 2021, hvilket er nogenlunde i overensstemmelse med Teslas målsætning.
Mere til det, Teslas to nyeste fabrikker - i Berlin og Austin - som blev indviet for mindre end et år siden, formåede begge at producere mere end 300.000 Model Y'er om ugen mod slutningen af fjerde kvartal.
For det indeværende år forventer firmaet en ret beskeden produktion på 1,8 millioner biler, men Musk sagde under indtjeningsopkaldet, at deres interne produktionspotentiale "faktisk er tættere på 2 millioner ". [2]
Der blev også ramt rekordhøjder på leveringsfronten, da de for første gang i historien oversteg 400.000 enheder i fjerde kvartal, mens der blev afleveret 1.313.851 enheder i løbet af hele 2022. Den udvidede kløft mellem produktion og leverancer i sidste kvartal giver dog anledning til bekymring.
I den foregående indtjeningsopkald tilbage i oktober havde CFO Zach Kirkhorn advaret om, at væksten i leverancer i 2022 ville være "lige under " målet på 50 % [3], men den faktisk opnåede stigning på 40 % var langt mere undervældende.
Frygt for efterspørgslen
Dette manglende antal leverancer og de seneste prisnedsættelser fra kongen af markedet for elbiler har vakt frygt for efterspørgslen blandt mange investorer, og Musk tog dette spørgsmål op med det samme under indtjeningsopkaldet.
Han fremhævede de "stærkeste ordrer " i firmaets historie indtil nu i januar, som er dobbelt så store som produktionen. Vi fortsatte med at udtrykke troen på, at efterspørgslen "vil være god på trods af sandsynligvis et fald på bilmarkedet som helhed ". [2]
Han bemærkede også, at prisen "virkelig betyder noget ", og at de seneste nedsættelser "virkelig gør en forskel for den gennemsnitlige forbruger ". Trods disse nedsættelser og den negative indvirkning på rentabiliteten var Teslas margener fortsat meget robuste.
Stigende konkurrence
Tesla var sidste år fokuseret på at skalere op i stedet for at lancere nye modeller, men det lykkedes alligevel at begynde leveringerne af Semi-lastbilen i december med Pepsi som den første kunde. Virksomheden forventes dog at producere den længe ventede Cybertruck i 2023 og Roadsteren også.
Den administrerende direktør bekræftede på ny, at starten på produktionerne af den futuristiske pickup truck er placeret "engang til sommer ", men volumenproduktionen vil blive nået i 2024. Han talte også om et "utroligt produkt", som vil være den bil, han selv vil "køre hver dag ". [2]
Det er dog allerede mere end tre år siden, at den imponerende model blev afsløret første gang, og i mellemtiden har startup- og legacy-bilproducenter gjort fremskridt på elbilsfronten og på EV-markedet generelt.
Rivian Automotive kom alle i forkøbet med R1T, som blev kåret som 2022 Truck of the Year af MotorTrend [4]. I år gik hæderen til Ford Motor Company for F-150 Lightning [5], den elektriske variant af USA's elskede pickup. Leveringerne begyndte for omkring et halvt år siden, og der blev solgt 15.617 enheder i 2022, hvilket har hjulpet Ford til at blive den næststørste producent af elbiler i USA efter Tesla. [6]
Den nyligt lancerede elektriske SUV Avenger fra Jeep of Stellantis (STLA.fr), modtog prisen som Årets bil i 2023, mens Volkswagens minivan ID Buzz kom ind på andenpladsen. [7]
Musk-faktoren
Tesla havde en rutsjebanetur sidste år, der bestod af mange høj- og lavpunkter, midt i et mere generelt udfordrende miljø for store teknologivirksomheder, hvor aktien styrtdykkede. Det lykkedes dog at navigere bedre end de fleste af konkurrenterne i forbindelse med afbrydelser i forsyningskæden, og nogle af de seneste modvinde kan potentielt forsvinde.
Efter min mening vil en stor del af Teslas succes og tiltrækningskraft (eller ej) fortsat afhænge af dens produktive administrerende direktør, som af mange investorer og Tesla-aficionados betragtes som ufejlbarlig. Hans ofte splittende synspunkter og uberegnelige opførsel kan dog have gjort ham mindre populær, og Twitter-sagaen har ikke reflekteret godt på EV-producenten.
En YouGov-undersøgelse viste, at Elon Musks popularitet faldt til 19 % i 4. kvartal 2022 - den periode, hvor han overtog Twitter - mens 48 % ikke kunne lide ham [8]. Under onsdagens indtjeningsopkald hævdede han, at hans 127 millioner følgere på den sociale medieplatform tyder på, at han er "rimelig populær ".
Det er også uvist, om han kan lede Tesla, SpaceX og Twitter på samme tid, selv om han har sagt, at han har til hensigt at trække sig tilbage fra det sociale mediefirma. [9]
Aktiebevægelser
TSLA.us styrtdykkede med omkring 65 % i det foregående år, samtidig med at store dele af aktien blev afviklet. I den seneste af disse træk solgte han mere end 19 millioner aktier , ifølge en række SEC-indberetninger offentliggjort den 8. november. [10]
TSLA.us ramte de laveste niveauer siden august 2020 i begyndelsen af året, men rebounds og kører en profitabel måned, da den bredere markedsstemning er forbedret på håb om en fed pivot. Aktien stiger i dagens før-marked efter gårsdagens stærke resultater, og da firmaet beroligede frygten for efterspørgslen.
Nikos Tzabouras
Senior Market Specialist
Nikos Tzabouras is a graduate of the Department of International & European Economic Studies at the Athens University of Economics and Business. He has a long time presence at FXCM, as he joined the company in 2011. He has served from multiple positions, but specializes in financial market analysis and commentary.
With his educational background in international relations, he emphasizes not only on Technical Analysis but also in Fundamental Analysis and Geopolitics – which have been having increasing impact on financial markets. He has longtime experience in market analysis and as a host of educational trading courses via online and in-person sessions and conferences.
Referencer
| Hentet 26 jan 2023 https://tesla-cdn.thron.com/static/SVCPTV_2022_Q4_Quarterly_Update_6UDS97.pdf | |
| Hentet 26 jan 2023 https://www.youtube.com/watch | |
| Hentet 26 jan 2023 https://www.youtube.com/watch | |
| Hentet 26 jan 2023 https://www.motortrend.com/news/rivian-r1t-2022-truck-of-the-year/ | |
| Hentet 26 jan 2023 https://insideevs.com/news/626750/ford-f150-lightning-motortrend-truck-of-the-year/ | |
| Hentet 26 jan 2023 https://s201.q4cdn.com/693218008/files/doc_news/2023/01/December-2022-Sales-Release-Final.pdf | |
| Hentet 26 jan 2023 https://www.caroftheyear.org/ | |
| Hentet 26 jan 2023 https://yougov.co.uk/topics/economy/explore/public_figure/Elon_Musk | |
| Hentet 26 jan 2023 https://twitter.com/elonmusk/status/1605372724800393216 | |
| Hentet 24 maj 2023 https://ir.tesla.com/sec-filings |
Disse materialer udgør markedsføringskommunikation og tager ikke hensyn til dine personlige forhold, din investeringserfaring eller din aktuelle finansielle situation. Indholdet leveres som generelle markedskommentarer og bør ikke opfattes som nogen form for investeringsrådgivning, investeringsanbefaling og/eller en opfordring til at foretage investeringstransaktioner. Denne markedskommunikation indebærer eller pålægger dig ikke en forpligtelse til at foretage en investeringstransaktion og/eller købe investeringsprodukter eller -tjenester. Dette materiale er ikke blevet udarbejdet i overensstemmelse med lovkrav, der har til formål at fremme investeringsanalysers uafhængighed, og er ikke omfattet af noget forbud mod handel forud for formidling af investeringsanalyser.
FXCM og dets tilknyttede selskaber er på ingen måde ansvarlige over for dig for eventuelle unøjagtigheder, fejl eller udeladelser, uanset årsag, i indholdet af disse materialer eller for eventuelle skader (direkte eller indirekte), der måtte opstå som følge af brugen af sådanne materialer, tjenester og deres indhold. Enhver person, der handler på grundlag af dem, gør det derfor udelukkende på eget ansvar. Sørg for at læse og forstå vores fuldstændige ansvarsfraskrivelse vedrørende ovenstående oplysninger, som kan tilgås her.