Sentimentanalyse: Hvad er det? Hvorfor har du brug for det?

Det er ikke usædvanligt for en erhvervsdrivende at have en fornemmelse - at føle, at markedet eller prisen på et aktiv er ved at bevæge sig. Men er en fornemmelse nok til at træffe fuldt informerede beslutninger om en investering? Ved at bruge sund logik, ræsonnement og analyse har du den bedste chance for at opnå afkast. Og sentimentanalyse er en af de afprøvede metoder, som investorerne bruger.

For nogle investorer kan tanken om at bruge analyser baseret på "sentiment" måske ikke virke så forskellig fra at stole på deres fornemmelser eller en "fornemmelse". Og de tager ikke nødvendigvis fejl i den vurdering. Men der er meget mere i sentimentanalyser, end man umiddelbart tror. Det vigtigste er først at sætte sig ind i det - hvad er markedsstemning, hvordan kan man bruge den, og hvad er dens fordele?

Hvad er sentimentanalyse?

I teknisk analyse bruger handlende historiske prisdata til at informere deres næste træk. I den fundamentale analyse leverer håndgribelige tal og værdipapirets omdømme dette grundlag. Men når det drejer sig om analyse af markedssentimenter, er oplysningerne mere abstrakte. Konkret er den baseret på stemningen på markedet som et kollektiv.

For det meste er handel en menneskelig aktivitet. Som sådan er det umuligt at fjerne alle følelser fra ligningen. Investorer kan træffe beslutninger i henhold til de data og oplysninger, de har hentet fra andre analyser. Men hver enkelt vil stadig have deres personlige meninger eller fortolkninger, som vil påvirke deres beslutning. Og når dette ganges op, giver det næring til en kollektiv "følelse".

Hvis stemningen på markedet er optimistisk, forventes det, at prisen på det pågældende værdipapir - det være sig et forexpar eller en råvare - vil stige. Hvis stemningen er bearish, forventes det modsatte. Og grunden til, at denne idé om markedsstemning er vigtig, er, at du ikke alene kan påvirke denne bevægelse. Den kommer fra den større stemning på markedet - og den kollektive stemning på markedet.

Hvordan fungerer det med fundamental og teknisk analyse?

Man kan hævde, at en velafrundet handelsstrategi vil drage fordel af en blanding af alle tre former for analyser. Du kan f.eks. bruge fundamental analyse til at skabe et godt grundlag for dine handelsbeslutninger. Dernæst kan du lægge et lag tekniske data ovenpå, der viser, om de seneste bevægelser giver troværdighed til dine forventninger.

Det næste skridt ville så være at undersøge, hvad den fremherskende stemning er over for et bestemt værdipapir eller marked. Her giver en stemningsanalyse dig to muligheder. Den første er at handle i overensstemmelse med konsensus. Eller du kan anlægge en modstridende tilgang - gå imod strømmen og sælge, hvor andre investorer f.eks. køber, i den tro, at den nuværende stemning er malplaceret.

Frem for alt er det din risikovillighed og dine overordnede mål, der afgør, om din strategi bliver en succes. Men typen eller kombinationen af analyser kan spille en vigtig rolle for at forbedre dine udsigter.

Hvordan fungerer sentimentanalyse?

Begrebet følelsesanalyse har rod i markedets opfattelse af et bestemt værdipapir eller en bestemt aktivklasse. De to positioner, der kan indtages, er enten "netto lang" eller "netto kort".

Hvis en position er "nettolang", er konklusionen, at flere handlende end ikke (selv om det kun er 51 % til 49 %) er i et bullish humør og forventer, at prisen vil stige - og derfor køber. Hvis en position er "netto short", er det modsatte tilfældet. Flertallet er i en nedadgående holdning, og man tror, at prisen på et aktiv vil falde - hvilket får investorerne til at sælge.

Brugen af sentimentanalyse anvendes måske bedst i kortsigtede scenarier. Følelser kan - ligesom priser - være volatile. Og det er fuldt ud muligt, at et marked kan gå i seng en aften i én sindstilstand, før det vågner op næste morgen i en anden sindstilstand.

Følelser er i den henseende en integreret del af følelsesanalysen (og faktisk også af handelen). Når alt kommer til alt, ville det at træffe beslutninger på grundlag af rent empiriske data helt sikkert ende med, at alle erhvervsdrivende opfører sig ens.

Eksempler på følelsesanalyse

Lad os tage nogle eksempler på sentimentanalyse i praksis.

• Det Forenede Kongeriges minibudget fra september 2022 var præget af et sammenbrud i tilliden, da det blev offentliggjort. Udenlandske investorer ["dumpede" statsobligationer i det hurtigste tempo nogensinde] (https://www.thetimes.co.uk/article/foreign-investors-dumped-gilts-in-mini-budget-crisis-9lqnsz97s), og forexhandlere pressede det britiske pund til generationslave niveauer. Det krævede en reorganisering af den britiske regering og finanspolitik at genoprette investorernes tillid.
• På et teoretisk plan kan en optimistisk markedsstemning over for et aktiv føre til en negativ udvikling i et andet aktiv. I tider med usikkerhed kan markedet derfor vise et fald i tilliden til aktiemarkederne. Samtidig vil stemningen over for safe-haven-valutaer eller råvarer imidlertid blive styrket.
• Frygt og grådighed er vigtige ingredienser, der giver næring til markedssentimentet. Som sådan kan man spotte punkter, hvor et aktivs værdi bliver unødigt oppustet eller deflateret. Hvis prisen på Tesla-aktier handles i et konstant bånd og derefter pludselig rykker op (eller ned), er det tydeligt, at frygt og grådighed er på spil på markedet.

Hvilke tegn kan vejlede din analyse af markedssentimentet?

Du er måske stadig usikker på, hvordan handel ved hjælp af denne form for analyse adskiller sig så meget fra at stole på en mavefornemmelse. Svaret ligger i de værktøjer, tegn og indikatorer til sentimentanalyse, som du kan bruge til bedre at måle den herskende stemning. Nogle af de mest fremtrædende omfatter:

Commitments of Traders Report (COT) (COT)

Hver fredag offentliggør Commodity Futures Trading Commission (Kommissionen for handel med råvarefutures) COT. Heri fremhæves de aktuelle nettolange og korte nettopositioner hos alle spekulative og kommercielle handlende. Med den kan du se, hvordan de største handlende på markedet placerer sig. Hvis du kan se tegn på, at disse handlende er ved at blive bearish i et bullish marked, kan tingene være ved at ændre sig.

Volatilitetsindeks (VIX) (VIX)

Chicago Board Options Exchange's (CBOE) VIX er drevet af prisen på optioner og følger efterfølgende den volatilitet, der er til stede på markedet. Det omtales undertiden som "frygtindekset", fordi det kan hjælpe handlende med at reagere på enhver opfattet stigning i volatile handelsforhold. Og stigningen i volatiliteten kan være et tegn på, at eventuelle nuværende tendenser er ved at vende.

Bullish Percent Index (BPI)

Dette indeks er en eksplicit måling af aktier med et bullish mønster som angivet af punkt- og figurdiagrammer. For erhvervsdrivende, der bruger dette som et af deres værktøjer til analyse af stemningen, præsenteres resultatet som en procentdel. En score på 50% kan indikere en neutral stemning, mens en læsning på 70+% er et tegn på, at stemningen er bullish. På den anden side tyder en score på 30 % eller mindre på en bearish holdning.

High/Low-forholdet

Dette er et andet indeksbaseret datapunkt, der kan forbedre din stemningsanalyse. Det giver en sammenligning mellem de aktier, der bevæger sig til deres højeste punkt i 52 uger, og dem, der bevæger sig i den modsatte retning. Tradere kan dermed få et øjebliksbillede af den gennemsnitlige retning, som tingene bevæger sig i. Ligesom BPI er en indeksscore under 30 bearish og over 70 bullish.

Hvad er fordelene ved sentimentanalyse?

Kunsten at handle med succes afhænger ikke af ét eksklusivt sæt regler eller metoder. En erhvervsdrivende kan bruge enhver strategi, der fungerer bedst for ham/hende - påvirket af unikke personlige egenskaber som risikoaversion, disponibel tid og kapitalressourcer. Så selvfølgelig kan du finde ud af, at der er nogle fordele ved sentimentanalyse, der gør det til en integreret del af din handelsrejse.

En af hovedfordelene er tilstedeværelsen af gennemprøvede indikatorer, der kan hjælpe dig med at forstå stemningen på et marked. En fornemmelse? Det er baseret på få reelle beviser - hvis der overhovedet er noget. Men markedsstemningen kan dokumenteres i værktøjer som COT, VIX og BPI.

Da VIX er baseret på optionsmarkedet, er der et fremadrettet element i stemningsanalysen, som andre former ikke kan replikere. Disse optioner er f.eks. fremtidsdaterede. Så hvis der er flere "puts" (rettigheder til at sælge) i spil, kan det være et fingerpeg om en erhvervsdrivendes tro på, at priserne er ved at blive ustabile. På samme måde kan andre indikatorer pege på potentielle omvendinger forude.

Hvad er de potentielle ulemper?

Det kan utvivlsomt være nyttigt at indarbejde sentimentanalyse i din handelsstrategi. Samtidig skal der være en accept af, at sentimentet er abstrakt og styret af følelser.

Spektret af følelser, der kan udøve kollektive kræfter på markedet, kan spænde fra frygt til grådighed. Og dette medfører potentiale for, at tendenser eller priser kan blive uretmæssigt skævt fordrejet - om ikke andet så i et kort tidsvindue. Markedsstemningen har også potentiale til at være stædig; handel på en idé om, at noget vil ske, uanset hvad andre data måtte antyde.

Med dette in mente betyder det at vide, hvordan man bruger følelsesanalyse ofte at vide, hvordan man spotter anomalier. Bare fordi markedet viser sig at være i et bestemt humør, kan der ikke være nogen pålidelig garanti for, at det er berettiget. Når alt kommer til alt, [de fleste detailhandlere giver ikke overskud] (https://markets.businessinsider.com/news/stocks/if-you-re-day-trading-you-will-probably-lose-money-here-s-why-1030667770). Kan man, anvendt på en bredere skala, virkelig stole på den generelle stemning?

Når det er sagt, kan det føre til contrarian-muligheder, hvor man går imod markedet.

Det er også værd at bemærke, at nogle indikatorer ikke kan overføres. BPI ser f.eks. på aktiekurser. Det kan ikke let omsættes til brugbar læring, når man handler med forex eller andre værdipapirer.

Hvad kan følelsesanalyse bruges til?

I praksis kan markedssentimentet anvendes til handelsbeslutninger uanset aktivklassen. Konceptet kan bl.a. fungere med forex-, aktie-, indeks- og råvarehandel. Hos FXCM tilbyder vi muligheder for at handle i hver af disse aktivklasser ved hjælp af CFD'er eller spread betting. Så det kan være et ideelt udgangspunkt for at bruge din analyse til positiv effekt.

På grund af sin fremadrettede karakter kan sentimentanalyse bruges til at få dig på forkant med kurven, når det gælder handelsmuligheder. De værktøjer og indikatorer, du bruger - plus observationerne - kan give en god indikation af, hvad dine medinvestorer tænker. Ud fra dette kan du foretage begrundede vurderinger af, om en bearish trend vil fortsætte - eller om en bullish trend vil vende.

Som sådan kan det give dig mulighed for at foretage en contrarian handel. Og hvis du gør det korrekt, er det en måde, hvorpå du kan opnå et overskud, hvor de fleste andre ender i en taberstilling.

Sentimentanalysemetoder udforsket

Der er måske to hovedmetoder til sentimentanalyse, der kan fungere, hvis du føler, at dette bør være en del af din handelsrejse. Den første er i realtid, og den anden er en længerevarende aktivitet.

Hvad angår realtidsanalyse, er det, hvad navnet antyder. Når du ser på dit valgte værdipapir, skal du bruge de værktøjer til sentimentanalyse, du har til rådighed, til at forstå, hvad der sker med dets værdi - og hvorfor nu. Et eksempelscenarie er en pludselig stigning i værdien af en valuta, der langsomt havde været på tilbagetog, og som således manglede de tekniske og fundamentale grunde til at handle på denne måde.

Det er lige så muligt at udføre denne type analyse over en længere tidsramme, hvis du foretrækker det. Dette kan gøre den mere sammenhængende med den fundamentale analyse, fordi du har plads til at se eventuelle følelsesmæssige reaktioner på ting som f.eks. offentliggørelsen af finansielle resultater. Dette kan igen påvirke periodiske handelsbeslutninger baseret på forventningen om lignende markedsstemninger i fremtiden.

Sæt din analyse på prøve med FXCM

Er du på udkig efter en online handelsoplevelse, der giver dig mulighed for at udforske alle muligheder?

Vores prisbelønnede platform hos FXCM giver dig alle værktøjer til at analysere markederne, udføre handler og opbygge din portefølje. Tilføjelse af sentimentanalyse i din handelsstrategi kan være nøglen, der låser dit profitpotentiale op på tværs af tusindvis af populære instrumenter.

Så hvorfor ikke tilmelde dig en FXCM-konto i dag? Brug alt det, du har lært af at undersøge stemningen på markedet, til din fordel. Uanset om du vælger at følge strømmen eller følge en anden vej, er det din handelsoplevelse - og vi er her for at hjælpe dig med at gøre den tilfredsstillende.