Handel med positioner

Den aktive handel med værdipapirer giver enkeltpersoner mange muligheder for at deltage på markedet. Scalping, swing trading og langsigtet kapitalinvestering er alle gyldige metoder til at opnå profit gennem køb og salg af finansielle instrumenter. Et sted i spektret mellem swing trading og langsigtet investering ligger disciplinen positionshandel.

Positionshandel er en strategi, hvor handlende og investorer stræber efter at udnytte stærke pristendenser ved at gå ind og forblive til stede på et marked i en længere periode. En positionshandel er en forpligtelse af både tid og penge med henblik på at opnå en betydelig gevinst fra den vedvarende vækst i værdien af en åben position.

Elementer af en positionshandel

I modsætning til day trading er positionshandel en mellem- til langsigtet tilgang til markedet. Den typiske varighed af denne type handel måles i uger, måneder og år. I stedet for at gennemføre et intradagsperspektiv ved hjælp af sekunder, minutter og timer, træffes beslutninger med henvisning til daglige, ugentlige, månedlige og årlige tidsrammer.

Succesfuld handel er afhængig af mange faktorer, og hver stil har unikke elementer, der er afgørende for dens effektivitet. I positionshandel er der nogle få aspekter af funktionen, der er afgørende for tilgangens levedygtighed:

• Market Entry: I enhver handelsstrategi er det en afgørende del af opnåelse af bæredygtig rentabilitet at træde ind på markedet på en kontrolleret, konsekvent og struktureret måde. På grund af den lange varighed af en positionshandel træffes beslutninger om markedsadgang overvejende på grundlag af grundlæggende analyser. Selv om teknisk analyse kan anvendes til at forfine et indgangspunkt, er det vigtigt at tage hensyn til betydningen af makroøkonomiske faktorer, når man skal identificere et produkts langsigtede vækstpotentiale.
• Trade Management: Aktivt at forvalte en åben position på markedet kan være en skræmmende opgave. Markederne svinger ofte hurtigt, hvilket skaber betydelige udsving i positionens værdi. En forvaltningsplan, der definerer, hvornår og hvordan en handel skal afsluttes, er afgørende for fysisk at realisere et overskud eller tage et passende tab. Der findes mange strategier til at styre handler, herunder trailing stops, break-even-scenarier og udskalering af en position.
• Pengeforvaltning: Identifikation af den formodede risiko og den potentielle belønning kan være det vigtigste aspekt af en handels levedygtighed. Positionshandler skal forblive aktive på markedet i forholdsvis lang tid, så den potentielle gevinst ved at tage en højere grad af systemisk risiko skal være betydelig. Der findes ingen fast regel for, hvor stor en fortjeneste der skal tilstræbes, men et forhold mellem risiko og belønning på 1:3 er et almindeligt mål.

Det er vigtigt at huske, at det primære mål med positionshandel er at udnytte en stærk trend. Identifikation af muligheder med passende risk vs reward-forhold, ud over at gå ind og ud af et marked effektivt, er afgørende for, at denne tilgang lykkes.

Fordele ved positionshandel

Selv om den optimale varighed af en positionshandel afhænger af flere faktorer, der er unikke for hvert enkelt produkt, giver en åben position på ethvert marked handlende og investorer flere iboende fordele:

• Trendkapitalisering: Ved at indtage en position på et marked i en længere periode kan den erhvervsdrivende fange robuste tendenser, der er skabt af markedets fundamentale faktorer i udvikling. For eksempel kan en meddelelse fra Den Europæiske Centralbank (ECB) om den fremtidige pengepolitik for Den Europæiske Union (EU) medføre en voldsom stigning eller et fald i værdien af euro (EUR). En erhvervsdrivende, der er lang eller kort i EUR/USD på tidspunktet for meddelelsen, kan have mulighed for at vinde på en efterfølgende trend i EUR/USD-markedet.
• Midtage "støj": "Støj" er et begreb, der bruges til at beskrive kortsigtede volatiliteter, der ikke har noget med den overordnede markedsretning at gøre. Støj kan ødelægge kortsigtede handelsmetoder og ofte stoppe vindende handler for tidligt. Positionshandel reducerer i høj grad virkningen af støj, fordi handelsstyringsparametre, der er forbundet med større tidsrammer, er i stand til at modstå det pres, der skabes af kortsigtede volatiliteter.
• Begrænset vedligeholdelse: I sammenligning med intradag handelsstile er positionshandel en relativt håndfri tilgang. Efter at due diligence-arbejdet i forbindelse med markedsadgang er afsluttet, og en handelsstyringsstrategi er på plads, er den eneste opgave, der er tilbage, at periodisk overvåge situationen. Den nødvendige tidsallokering til positionshandel er begrænset, langt mindre end en day trading- eller scalping-metode.

Fordelene ved positionshandel appellerer til en bred vifte af personer. Folk, der ikke har den nødvendige tid til at handle på intradag basis, finder position trading en fantastisk måde at engagere sig på de finansielle markeder på. Desuden foretrækker mange handlende at træffe sjældne beslutninger og undgå at blive fanget i den periodiske turbulens, som intradaghandel ofte giver.

Ulemper ved positionshandel

Mens logikken bag implementeringen af en positionshandelsstrategi er tillokkende for nogle, er der flere unikke ulemper. Som tidligere nævnt er det en forpligtelse at tage en position i en længere periode. Hvis man får "kolde fødder" og foretager en uplanlagt, tidlig exit fra handlen, kan det være med til at kompromittere hele strategiens integritet.

Nedenfor er anført flere ulemper ved positionshandel:

• Eksponering: Selv om det er sandt, at det at holde en åben position på et marked i en længere periode øger chancerne for at fange en trend, er det i sig selv risikabelt at være eksponeret for markedet i sig selv. Systemisk risiko er faren for, at en sektor eller et helt marked undergår en alvorlig korrektion. Ved at forblive aktiv på et marked i lange perioder øges chancerne for at opleve forhøjede grader af volatilitet i forbindelse med systemisk risiko
  
  
  • Tag et eksempel, hvor ECB giver en pengepolitisk meddelelse om de rentesatser, som EU står over for. Hvis meddelelsen er uden fortilfælde eller er et stort chok for valutamarkederne, er en dramatisk omstrukturering af markedsrelaterede fundamentale faktorer mulig. Værdiansættelserne af ikke blot EUR/USD kan blive kastet ud i kaos, men hele valutamarkedet.
• Kontolikviditet: At tage og holde en position kræver, at en erhvervsdrivende eller investor tildeler kapital i en betydelig periode. Den oprindelige kapitaludgift - de penge, der er nødvendige for at lette transaktionen (herunder marginkrav) - er reelt ikke til rådighed, indtil positionen er lukket. Dette kan føre til, at der opstår mærkbare "alternativomkostninger", hvor den erhvervsdrivende eller investor ikke er i stand til at udnytte andre muligheder, fordi der ikke er tilstrækkelig risikovillig kapital til rådighed.
• Mangel på sammensætning: Positionshandel foregår sjældent. Gevinster fra hver handel realiseres ved positionens lukning, som kan ligge uger, måneder eller år fra datoen for indtræden på markedet. Disse gevinster kan derfor ikke geninvesteres tilbage i markedet, før positionen er lukket. Dette begrænser i høj grad muligheden for at sammensætte afkastet i tide.

Ulemperne ved positionshandel er værd at overveje. At binde risikovillig kapital i en længere periode kan være forbundet med store alternativomkostninger, både i form af tabte handler og manglende mulighed for at sammensætte afkastet. Desuden er den psykologiske kan have stor betydning for den erhvervsdrivende, når positionsværdien svinger, eller når en uforudset udvikling ryster markedet som helhed.

Resumé

Som med tilsyneladende alt på den finansielle arena har strategien med positionshandel både fordele og ulemper. Mange personer finder muligheden for at realisere betydelige gevinster ved at fange en trend attraktiv, mens andre er betænkelige ved at blive udsat for muligheden for et omfattende finansielt sammenbrud.

Beslutningen om, hvordan man vil engagere sig på markederne, ligger hos den enkelte. Mens positionshandel passer godt til nogle, kan det være til skade for andre. Ansvaret for at vælge en optimal handelsmetode ligger også hos den enkelte håbefulde erhvervsdrivende eller investor. Hvis den rette tid, kapital og personlighed er til stede, kan en strategi med positionshandel være ideel.

Alle udtalelser, nyheder, undersøgelser, analyser, priser, andre oplysninger eller links til tredjepartswebsteder gives som generelle markedskommentarer og udgør ikke investeringsrådgivning. FXCM påtager sig intet ansvar for tab eller skade, herunder, uden begrænsning, for tab af fortjeneste, som direkte eller indirekte kan opstå som følge af brug af eller tillid til sådanne oplysninger.