Oliepriserne vejes af Feds Hawkishness efter et 3-dages rally
Vækst i efterspørgslen
I denne uges månedlige olierapport fastholdt Organisationen af Olieeksporterende Lande (OPEC) sin vækst i den globale olieefterspørgsel i 2023 på 2,25 mio. tønder pr. dag. Dette er en bemærkelsesværdig ændring fra en række nedjusteringer, som understøttes af "forventede geopolitiske forbedringer og inddæmning af COVID-19 i Kina ". [1]
Rapporten viste også, at OPEC's produktion faldt med 744.000 tønder/dag i november til 28,83 mio. tønder/dag, efterhånden som den massive plan for nedskæring af produktionen, der er gennemført sammen med andre allierede (OPEC+), slår igennem.
Dagen efter gik Det Internationale Energiagentur (IEA) et skridt videre og højede prognosen for væksten i olieefterspørgslen med 100 000 tønder pr. dag. Efterspørgslen forventes nu at nå op på 101,6 mio. tønder pr. dag i forhold til de 2,3 mio. tønder pr. dag, der var forventet i 2022. [2]
Hawkish Fed
Den amerikanske centralbank modererede onsdag tempoet i sin pengepolitiske stramning med en renteforhøjelse på 0,5 %, hvilket er en nedtrapning fra en række jumboforhøjelser på 750 basispoint. Den fastholdt dog vejledningen om "løbende stigninger " og hævede officielt sin terminale rentefremskrivning til en median på 5,1 %, hvilket tyder på mere stramninger på 75 basispoint. [3]
Formanden Powell sørgede for at hamre det høgeagtige budskab hjem, da han understregede, at banken har "some ways to go " på rentefronten, opfordrede til en restriktiv politisk holdning i "some time " og udelukkede i det væsentlige enhver rentenedsættelse næste år.
Frygt for recession
Desuden hævede den amerikanske centralbank sine inflationsprognoser og forventer ikke, at Core PCE falder under 2 %-målet før i hvert fald ved udgangen af 2025. Den sænkede også denes BNP-prognose til en svag vækst på 0,5 % i 2023 fra de tidligere forventede +1,2 %.
Dagen efter overhalede Den Europæiske Centralbank sin amerikanske modpart og signalerede flere stramninger, idet den forventer, at renten vil stige "betydeligt i et stabilt tempo ". På samme måde som Fed sænkede den sin prognose for BNP-væksten til 0,5 % i 2023 (fra tidligere 0,9 %), mens den europæiske økonomi kan faktisk falde i løbet af det indeværende kvartal og 1. kvartal 2023. [4]
Vi fik også en række dårlige data fra USA i går, da detailsalget i november udviste årets største fald i november, mens industriproduktionen også faldt.
USOIL Outlook
Råvaren startede ugen med et tre-dages aflastningsrally fra sine lavpunkter i 2022, drevet af forbedrede efterspørgselsprognoser, den bløde amerikanske KPI-rapport og det faktum, at Keystone-rørledningen, der forbinder USA og Canada, var blevet lukket i et par dage.
Feds aggressive holdning samt fornyede bekymringer om den økonomiske aktivitet tynger dog priserne. I mellemtiden er Covid-19-situationen i Kina blevet meget rodet efter den seneste lempelse af spærringsforanstaltningerne.
Desuden genåbnede TC Energy en del af Keystone-rørledningen [5], mens de amerikanske råolielagre overraskede i opadgående retning med en stigning på mere end 10 mio. tønder i forhold til den foregående uge.
USOil afviste den kritiske 77,60-79,70-region og er faldet siden i går. Dette holder den udsat for 2022-lavpunkterne (70,068), men vedvarende svaghed under disse niveauer har fortsat en høj grad af vanskeligheder.
På den anden side har USOil mulighed for at tage et nyt knæk på 77,60-79,70, selv om daglige lukninger over EMA200, der ville åbne døren til 84,70, kan kræve en ny ccatalyst.
Nikos Tzabouras
Senior Financial Editorial Writer
Nikos Tzabouras is a graduate of the Department of International & European Economic Studies at the Athens University of Economics and Business. He has a long time presence at FXCM, as he joined the company in 2011. He has served from multiple positions, but specializes in financial market analysis and commentary.
With his educational background in international relations, he emphasizes not only on Technical Analysis but also in Fundamental Analysis and Geopolitics – which have been having increasing impact on financial markets. He has longtime experience in market analysis and as a host of educational trading courses via online and in-person sessions and conferences.
Referencer
| Hentet 16 dec 2022 https://www.opec.org/opec_web/en/publications/338.htm | |
| Hentet 16 dec 2022 https://www.iea.org/reports/oil-market-report-december-2022 | |
| Hentet 16 dec 2022 https://www.ecb.europa.eu/press/pr/date/2022/html/ecb.mp221215~f3461d7b6e.en.html | |
| Hentet 16 dec 2022 https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/fomcpresconf20221214.htm | |
| Hentet 03 okt 2023 https://www.tcenergy.com/incident/milepost-14-incident/ |
Disse materialer udgør markedsføringskommunikation og tager ikke hensyn til dine personlige forhold, din investeringserfaring eller din aktuelle finansielle situation. Indholdet leveres som generelle markedskommentarer og bør ikke opfattes som nogen form for investeringsrådgivning, investeringsanbefaling og/eller en opfordring til at foretage investeringstransaktioner. Denne markedskommunikation indebærer eller pålægger dig ikke en forpligtelse til at foretage en investeringstransaktion og/eller købe investeringsprodukter eller -tjenester. Dette materiale er ikke blevet udarbejdet i overensstemmelse med lovkrav, der har til formål at fremme investeringsanalysers uafhængighed, og er ikke omfattet af noget forbud mod handel forud for formidling af investeringsanalyser.
FXCM og dets tilknyttede selskaber er på ingen måde ansvarlige over for dig for eventuelle unøjagtigheder, fejl eller udeladelser, uanset årsag, i indholdet af disse materialer eller for eventuelle skader (direkte eller indirekte), der måtte opstå som følge af brugen af sådanne materialer, tjenester og deres indhold. Enhver person, der handler på grundlag af dem, gør det derfor udelukkende på eget ansvar. Sørg for at læse og forstå vores fuldstændige ansvarsfraskrivelse vedrørende ovenstående oplysninger, som kan tilgås her.