Fundamental analyse: Hvad er det? Hvorfor har du brug for det?

For handlende er der flere værktøjer eller ressourcer, der kan hjælpe med beslutningsprocessen. At kende det rigtige tidspunkt at købe og det rigtige tidspunkt at sælge er det, der gør en afgørende forskel for dine handelers succes. Teknisk analyse er en af de to vigtigste metoder, som mange investorer bruger til at finde ud af, hvilken position de skal indtage. Den anden er fundamental analyse.

Du kan også kombinere begge dele som en del af din bredere handelsplan. Men først er det vigtigt at forstå, hvad Fundamental Analysis er. Når alt kommer til alt, kan det at finde mening i det, den fortæller dig, være afgørende for den næste position, du vælger at tage. Og den kan endda give dig et forspring i fremtidige prisbevægelser, hvis den viser dig noget, der endnu ikke er afspejlet i markedet.

Hvad er fundamentalanalyse?

Hele pointen med Fundamentalanalyse er at afdække den "virkelige værdi" af et aktiv - fra aktier i verdens største virksomheder til de seneste forexpriser. Som sådan vil denne værdi ikke nødvendigvis stemme overens med den pris, som det åbne marked fastsætter den til. I stedet søger denne form for analyse at afgøre, om værdien af et aktiv faktisk er for høj eller for lav

For at gøre dette ser fundamentalanalyse på faktorer, der kan have indflydelse på værdien af det pågældende aktiv. Nogle af disse kan være bredere, makroøkonomiske udløsende faktorer. Andre kan derimod være mikroøkonomiske faktorer, der er unikke for en bestemt valuta eller et bestemt børsnoteret selskab. Tænk på det som en dybtgående, upartisk overvejelse af et aktiv og de ting, der kan have indflydelse på det

Det er de faktorer, som analytikerne vil kigge på, der giver denne form for analyse sit navn. Kort sagt er det de faktorer, der anses for at være "fundamentale" for aktivets iboende værdi.

Hvorfor fundamentalanalyse er vigtig

Når du planlægger dine næste handelstræk, vil du gerne være sikker på de beslutninger, du træffer. Når du forventer, at prisen på et aktiv vil tage et fald, vil du gå kort med denne forventning. Hvis din opfattelse er, at et aktiv vil stige i værdi, vil du tage den modsatte position. Uanset hvad vil du træffe denne beslutning - som regel - på baggrund af nogle solide oplysninger.

Men når et aktiv er over- eller undervurderet, er der en reel risiko for, at dine positioner kan blive kompromitteret. Hvis markedet vågner op til denne realitet, kan prisbevægelsen tage dig i opløbet og efterlade positioner udsatte. Fundamentalanalyse kan også være vigtig for at hjælpe dig med at komme foran markedet; enten købe til en lavere pris eller sælge til en højere pris end de fleste andre.

Der er endnu en grund til, at den kan være en så vigtig del af en handelsplan. Ved at få styr på et aktivs "fundamentale" forhold kan du forbedre din risikostyring. Din viden vil sætte dig i stand til at vide, hvor godt aktivet vil kunne modstå mindre gunstige forhold - uanset om de er økonomiske, politiske eller markedsbaserede.

Hvordan adskiller det sig fra teknisk analyse?

Fundamentalanalyse søger at finde den "reelle værdi" af et aktiv. Teknisk analyse er imidlertid anderledes, idet den tager hensyn til tidligere og nuværende prisbevægelser. Som sådan kan den læne sig op ad udbud og efterspørgsel som en mere præcis repræsentation af, hvad et aktiv er værd

Så handlende, der bruger teknisk analyse mere end fundamental analyse, vil se på, hvad der er sket tidligere - såsom prisændringer eller handelsvolumener. Disse data og oplysninger vil forme deres forventninger til, hvordan prisen på et aktiv vil bevæge sig i fremtiden. For nogle kan der endda være en tro på, at handelsmønstre vil gentage sig selv igen og igen

Ligesom fundamental analyse kan du bruge teknisk analyse til at vurdere bevægelsen i råvare- og valutapriserne. Du kan også bruge dem sammen for at opnå de bedste resultater.

Sådan laver du grundlæggende analyse

Din første introduktion til Fundamentalanalyse kan virke som om det kunne være overvældende. Det behøver dog ikke at være tilfældet. Det handler om at sætte sig ind i detaljerne omkring det valgte aktiv. Hvis det f.eks. er en aktie, vil du overveje, hvordan virksomheden ledes - plus dens regnskaber, nuværende gældsniveau og hvordan den klarer sig i forhold til konkurrenterne.

Den samme følelse kan også anvendes på andre aktiver - f.eks. forex.

I det væsentlige er der to hovedtyper af aktier eller forex Fundamentalanalyse du kan vælge:

Kvantitativ analyse

I denne form for Fundamental Analyse bruger en erhvervsdrivende datapunkter og numeriske målinger til at drage konklusioner. Dette er noget, der måske er mest åbenlyst, når man ser på handel med aktier i en bestemt virksomhed. Virksomheder - børsnoterede eller ej - offentliggør trods alt regnskaber med jævne mellemrum. I disse dokumenter får du vigtige numeriske indsigter.

Du kan vurdere en virksomheds nuværende rentabilitet og fremtidsudsigter ved hjælp af disse opgørelser. Pengestrømsrapporter, resultatopgørelser og bredere balancer kan alle være vigtige i denne henseende. De data, der opnås fra disse opgørelser, kan derefter oversættes til nøgletal, der giver logiske konklusioner om en virksomheds sande værdi.

Det er værd at huske på, at denne "bottom-up"-analyse også kan anvendes på andre værdipapirer.

Kvalitativ analyse

I modsætning til kvantitative data ser kvalitativ fundamentalanalyse på de mindre håndgribelige faktorer, der kan påvirke et aktivs værdi. Med andre ord er den ikke baseret på data eller tal. I stedet sigter den mod at inddrage fundamentale faktorer som f.eks. en virksomheds omdømme eller markedets stemning over for en valuta.

Et nyligt eksempel kan siges at være det dramatiske fald i værdien af det britiske pund (GBP). I september 2022 [faldt værdien til nye lavpunkter] (https://www.cityam.com/pound-falls-below-1-10-dollar-for-first-time-in-almost-40-years-after-mini-budget/), efter at regeringen havde annonceret skattelettelser i sit "mini-budget". Men frygten for, hvordan disse nedskæringer ville blive finansieret, drænede investorernes tillid.

Med hensyn til kvalitativ analyse kan handlende benytte sig af to hovedtilgange. Den første er en top-down-mulighed, hvor man ser på bredere faktorer, der kan påvirke prisen på et aktiv. Den anden er at gå nedefra og opad, hvilket kan omfatte abstrakte faktorer som omdømme, brand awareness eller USP'er

Tradere kan også overveje følgende:

• [Porter's Five Forces] (https://www.investopedia.com/terms/p/porter.asp): Et kig på fem vigtigste konkurrencemæssige "kræfter", som er fælles for alle brancher, og som derfor kan påvirke et aktivs værdi på lang sigt.
• SWOT-analyse: Mange kender en SWOT-analyse. I denne sammenhæng er det at anvende styrker, svagheder, muligheder og trusler på et specifikt aktiv.
• Økonomiske voldgrave: Dette er en sætning, der forbindes med den berømte investor Warren Buffett. Den tager hensyn til den eller de konkurrencefordele, der er unikke for et specifikt aktiv. For et konkurrerende aktiv [er det svært at efterligne] (https://investinganswers.com/dictionary/e/economic-moat) og skaber en voldgrav, der fungerer som en adgangsbarriere.

Fordele ved fundamental analyse

En af de vigtigste fordele er brugen af materielle data og oplysninger, når der træffes beslutninger. Det tager derfor personlige fordomme og følelser ud af processen. Det er trods alt ikke usædvanligt, at to tekniske analytikere kommer til forskellige domme, når de ser på et trading chart

Man kan også sige, at der er ægte værdi i at forstå den "reelle" værdi af et aktiv; ikke bare hvor markedet prissætter det. For handlende, der udfører denne type analyse for at nå dette punkt, er der muligheder for at åbne positioner i tidlig forventning om en korrektion.

Fundamentalanalyse har tendens til at have et langsigtet fokus. Men det betyder ikke, at det udelukker daghandlere. Et langsigtet synspunkt kan stadig anvendes, når der handles med CFD'er. At have et fremtidsbaseret fokus kan forberede dig på kortsigtede muligheder, der dukker op på daglig basis.

Ulemper ved fundamental analyse

Til trods for sine styrker har denne type analyse også nogle potentielle faldgruber, som man skal være opmærksom på. Den vigtigste ting at overveje er, at et aktiv måske aldrig når sin "reelle" værdi, som tallene eller stemningen kan antyde. Det kan også være af en række forskellige årsager.

Nogle aktiver kan bevare en "falsk" værdi i meget længere tid, end det forekommer realistisk. Tag en virksomhed i en periode med hurtig vækst. Aktiekursen kan være oppustet i forhold til det, som de underliggende data antyder. På forexmarkedet kan en valutas værdi forblive stærk, selv om alle dens økonomiske indikatorer ville få dig til at tro noget andet.

Og denne type analyse er udsat for virkningerne af en chokbegivenhed, der forstyrrer den logiske tænkning. Et olieselskab kan f.eks. forventes at drage fordel af den stigende efterspørgsel efter dets produkter (og styrken af Brent Crude-prisen). Men investorernes tillid kan blive svækket, hvis der sker en ændring i ledelsen eller en negativ nyhedsbegivenhed.

Det kan også være en risiko at have så mange data lige ved hånden. Det kan måske tilskynde til overdreven selvtillid i en tankegang. Det kan heller ikke præcist forudsige kortsigtede prisbevægelser - eller give klare købs- og salgssignaler. Som sådan er der stadig behov for risikostyring med denne type analyse

Handle med FXCM og bruge fundamental analyse

Hos FXCM giver vi investorer adgang til mange af verdens førende finansielle markeder. Uanset hvad du foretrækker, giver vores prisbelønnede platform dig magten i dine hænder. Det giver også utallige muligheder for at gøre brug af Fundamental Analysis til din potentielle fordel.

Det kan virke som om, at denne type analyse er bedst egnet til handel med aktier. Men i virkeligheden er det en tilgang, som du kan bruge, når du handler med de værdipapirer, der tiltaler dig mest. Uanset om det er det globale forexmarked eller diverse råvaremarkeder, kan fundamentale faktorer åbne muligheder.

Som en del af en moden handelsplan kan denne type analyse tilføje en helt ny dimension til din handelsoplevelse. Så hvad venter du på? Tilmeld dig en FXCM-konto i dag, og sæt din detaljerede analyse i praksis, mens du opbygger en handelsplan og portefølje, der passer til dig