Forex

EUR / USD vender sig til Fed & ECB, efter tirsdagens spring på blødere amerikansk CPI-inflation

Nikos Tzabouras Skrevet af Nikos Tzabouras
  • EURUSD
    (${instrument.percentChange}%)

Blød amerikansk inflation

Gårsdagens data viste, at inflationspresset fortsatte sin afmatning i USA i november, da forbrugerprisindekset (CPI) overraskede i nedadgående retning. Lavere energipriser bidrog hertil, idet energiindekset faldt med 1,6 % i forhold til måneden før, men var stadig 13,1 % højere på årsbasis. Fødevarepriserne var fortsat stædigt høje og steg med 0,5 % i forhold til måneden (m/m) og 10,6 % i forhold til året før (y/y). [1]

Det samlede forbrugerprisindeks faldt til +7,1 % i år/år i november fra 7,7 % tidligere, hvilket er den laveste pris i år og det femte fald i træk siden det højeste niveau i 40 år i juni. Kerne-PPI, som udelukker fødevare- og energipriser, faldt for anden måned i træk til +6,0 % y/y fra +6,3 % y/y tidligere.

US Fed - onsdag

Formanden Powell havde for nylig signaleret en opbremsning i bankens stramningstempo efter en række historisk store forhøjelser på 75 basispoint, der har bragt renten op på 3,75 %-4,00 %. På den anden side nedtonede han også størrelsen af de næste skridt og fokuserede på den periode, hvor politikken skal forblive restriktiv, og på slutrenten, som han forventer vil være højere end tidligere forventet. [2]

I betragtning af endnu en blød KPI-rapport i går bliver det interessant at se de opdaterede prognoser (SEP) og hvor meget den forventede terminale medianrente vil stige fra de 4,6 % i den seneste prognose [3]

Markedsforventningerne har svinget omkring et højdepunkt på 5 % eller 5,25 %, og efter tirsdagens inflationstal er de ifølge CME's FedWatch Tool skiftet til den mindste af de to. En nedjustering til en stigning på 0,5 % er prissat til onsdag med næsten 80 % sandsynlighed. [4]

Den Europæiske Centralbank - torsdag

ECB har været sent ude med at begynde at stramme sin pengepolitik, men har været meget aggressiv siden løftet i juli, med to tilbagevendende forhøjelser på 75 basispoint på de seneste møder

Den har også peget på yderligere justeringer, men en opbremsning i tempoet kan være på vej, da forskellige politiske beslutningstagere har virket klar til en nedjustering. Frygten for en recession kunne diktere et sådant skift, mens KPI-inflationen faldt til 10 % y/y i november ifølge de foreløbige data fra +10,6 % forudgående endelige.

Den Europæiske Centralbank har været vag omkring slutrenten, så vi vil også se efter klarhed omkring dette, mens vi også vil forvente de opdaterede økonomiske fremskrivninger.

EUR/USD Analyse

Parret sprang til nye seksmåneders højder tirsdag efter den nedadgående overraskelse i KPI-rapporten, men stabiliserer sig i dag, da markederne forbereder sig på de kommende centralbankbeslutninger, der har evnen til at producere overdimensionerede bevægelser og vil afgøre de næste bevægelser.

Efter et par mislykkede forsøg tog EUR/USD den 38,2% Fibonacci-grænse på 38,2% af 2021 High/2022 low-sammenbruddet og har nu 1,0787 i sigtekornet, selv om der vil være behov for en stærk katalysator for yderligere gevinster mod og ud over 1,0942.

På den anden side har EUR/USD-tyrene haft problemer på det seneste, og der er risiko for under 1,0500, men der er behov for en negativ indvirkning fra den kommende begivenhed, hvis EMA200 skal overskrides (1,0320-30).

Nikos Tzabouras

Senior Financial Editorial Writer

Nikos Tzabouras is a graduate of the Department of International & European Economic Studies at the Athens University of Economics and Business. He has a long time presence at FXCM, as he joined the company in 2011. He has served from multiple positions, but specializes in financial market analysis and commentary.

With his educational background in international relations, he emphasizes not only on Technical Analysis but also in Fundamental Analysis and Geopolitics – which have been having increasing impact on financial markets. He has longtime experience in market analysis and as a host of educational trading courses via online and in-person sessions and conferences.

Referencer

1

Hentet 14 dec 2022 https://www.bls.gov/news.release/cpi.nr0.htm

2

Hentet 14 dec 2022 https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/files/fomcprojtabl20220921.pdf

3

Hentet 14 dec 2022 https://www.federalreserve.gov/newsevents/speech/powell20221130a.htm

4

Hentet 03 okt 2023 https://www.cmegroup.com/markets/interest-rates/cme-fedwatch-tool.html

${getInstrumentData.name} / ${getInstrumentData.ticker} /

Børsen: ${getInstrumentData.exchange}

${getInstrumentData.bid} ${getInstrumentData.divCcy} ${getInstrumentData.priceChange} (${getInstrumentData.percentChange}%) ${getInstrumentData.priceChange} (${getInstrumentData.percentChange}%)

${getInstrumentData.oneYearLow} 52/wk Range ${getInstrumentData.oneYearHigh}
Læs mere
Ansvarsfraskrivelse

Disse materialer udgør markedsføringskommunikation og tager ikke hensyn til dine personlige forhold, din investeringserfaring eller din aktuelle finansielle situation. Indholdet leveres som generelle markedskommentarer og bør ikke opfattes som nogen form for investeringsrådgivning, investeringsanbefaling og/eller en opfordring til at foretage investeringstransaktioner. Denne markedskommunikation indebærer eller pålægger dig ikke en forpligtelse til at foretage en investeringstransaktion og/eller købe investeringsprodukter eller -tjenester. Dette materiale er ikke blevet udarbejdet i overensstemmelse med lovkrav, der har til formål at fremme investeringsanalysers uafhængighed, og er ikke omfattet af noget forbud mod handel forud for formidling af investeringsanalyser.

FXCM og dets tilknyttede selskaber er på ingen måde ansvarlige over for dig for eventuelle unøjagtigheder, fejl eller udeladelser, uanset årsag, i indholdet af disse materialer eller for eventuelle skader (direkte eller indirekte), der måtte opstå som følge af brugen af sådanne materialer, tjenester og deres indhold. Enhver person, der handler på grundlag af dem, gør det derfor udelukkende på eget ansvar. Sørg for at læse og forstå vores fuldstændige ansvarsfraskrivelse vedrørende ovenstående oplysninger, som kan tilgås her.

Tallene henviser til fortiden, og tidligere resultater er ikke en pålidelig indikator for fremtidige resultater

Spreads Widget: Når statiske spreads vises, afspejler tallene et tidsstemplet øjebliksbillede, når markedet lukker. Spreads er variable og er underlagt forsinkelser. Priserne for enkelt aktier er underlagt en forsinkelse på 15 minutter. Tallene for spreads er kun til oplysningsformål. FXCM er ikke ansvarlig for fejl, udeladelser eller forsinkelser, eller for handlinger, der er baseret på disse oplysninger.