USD/JPY се намира под кръста на смъртта
Анализ на USD/JPY
Двойката регистрира главозамайващо рали през по-голямата част от предходната година, тъй като Японската централна банка поддържаше ултрахлабава настройка, докато американският ѝ колега приложи най-агресивния си цикъл на затягане от десетилетия насам.
Въпреки това през декември Федералният резерв понижи лихвените проценти до 50 базисни пункта и пазарите не вярват, че ще ги повиши с толкова, колкото предполагат прогнозите му. Това работи срещу щатския долар и двойката реализира трети пореден губещ месец. Инструментът Fed Watch на CME оценява друго забавяне на темпа на затягане с по-малко увеличение от 0,25% [1] през следващата седмица и не видяхме значителен отпор срещу това очакване от страна на представителите на Фед.
Същевременно Японската централна банка изненада пазарите миналия месец с ястребова промяна в контрола върху кривата на доходността, като удвои целевия диапазон до 0,5% за доходността на 10-годишните облигации [2]. Това отваря вратата към нормализиране на политиката, но скорошна и директна промяна не изглежда много вероятна. Миналата седмица централната банка разочарова някои пазарни участници, тъй като предпочете да не променя допълнително кривата на доходност. [3]
Това помогна на USD/JPY за двудневен напредък и силно начало на седмицата, което може да позволи на зелените пари да погледнат към критичния регион 132,40-133,05, който съдържа ЕМА200 и 23,6% Фибоначи на срива от 2022 г. максимум/2023 г. минимум. Макар че за оспорването на това ниво ще е необходим силен катализатор, преодоляването му може да ускори възстановяването към 133,67.
От друга страна, отскокът от осеммесечните дъна от миналата седмица изглежда несериозен и погледът към дневната графика не оставя много място за оптимизъм, тъй като DMA50 премина под по-бавната DMA200. Тази формация "Смъртоносен кръст" често се разглежда като предвестник на по-нататъшна слабост, но е необходимо повече време, за да се прецени нейният потенциал. Във всеки случай рискът очевидно е в посока надолу и USD/JPY е уязвима към по-ниски дъна (127,21).
Траекторията на двойката може да бъде повлияна от постъпващите данни от САЩ през следващите дни. Те включват актуализираните данни за PCE инфлацията, които представителите на Фед ще вземат предвид преди вземането на политическо решение следващата седмица.
Nikos Tzabouras
Senior Financial Editorial Writer
Nikos Tzabouras is a graduate of the Department of International & European Economic Studies at the Athens University of Economics and Business. He has a long time presence at FXCM, as he joined the company in 2011. He has served from multiple positions, but specializes in financial market analysis and commentary.
With his educational background in international relations, he emphasizes not only on Technical Analysis but also in Fundamental Analysis and Geopolitics – which have been having increasing impact on financial markets. He has longtime experience in market analysis and as a host of educational trading courses via online and in-person sessions and conferences.
Референции
| Изтеглени от 25 ян. 2023 https://www.cmegroup.com/markets/interest-rates/cme-fedwatch-tool.html | |
| Изтеглени от 25 ян. 2023 https://www.boj.or.jp/en/mopo/mpmdeci/mpr_2022/k221220a.pdf | |
| Изтеглени от 07 дек. 2023 https://www.boj.or.jp/en/mopo/mpmdeci/mpr_2023/k230118a.pdf |
Тези материали представляват маркетингова комуникация и не вземат предвид личните ви обстоятелства, инвестиционния ви опит или текущото ви финансово състояние. Съдържанието се предоставя като общ пазарен коментар и не трябва да се тълкува като съдържащо какъвто и да е вид инвестиционен съвет, инвестиционна препоръка и/или покана за инвестиционни сделки. Тази пазарна комуникация не предполага и не ви задължава да извършвате инвестиционна сделка и/или да закупувате инвестиционни продукти или услуги. Тези материали не са изготвени в съответствие със законовите изисквания, целящи да насърчат независимостта на инвестиционните изследвания, и не са обект на забрана за сключване на сделки преди разпространението на инвестиционното изследване.
FXCM, както и който и да е от неговите Свързани лица, не носи никаква отговорност пред Вас за неточности, грешки или пропуски, независимо от причината, в съдържанието на тези материали, нито за каквито и да е щети (преки или косвени), които могат да възникнат от използването на тези материали, услуги и тяхното съдържание. Следователно всяко лице, което действа спрямо тях, прави това изцяло на свой риск. Моля, уверете се, че сте прочели и разбрали нашата пълна Декларация за изключване на отговорност по отношение на горепосочената информация, която може да бъде намерена тук.