Топ 10 американски акции за Q4 2022 – част 1

Неблагоприятни условия

От март Федералният резерв на САЩ започна предварителен и агресивен цикъл на затягане на лихвените проценти в опит да намали инфлацията. Въпреки летния оптимизъм за пик на цените и евентуално по-бавен темп на повишенията, тези надежди се оказаха неверни и наскоро официалните лица потвърдиха ангажимента си да се борят с инфлацията

Междувременно през първите две тримесечия на годината американската икономика се сви, което породи опасения за рецесия, въпреки че Фед до голяма степен ги отхвърли, изтъквайки главно силния пазар на труда.

Затягането на паричната среда, високата инфлация, повишените цени на енергията и суровините, свиването на икономиката, продължаващите търговски смущения и други фактори оказват неблагоприятно въздействие върху фондовите пазари в САЩ.

Уолстрийт успя да започне третото тримесечие със забележително оживление благодарение на окуражаващите печалби и оптимизма за пауза от страна на Фед, но тъй като това не се осъществи, последните няколко месеца бяха предимно негативни.

Технологичният сектор и акциите на компаниите с растеж са по-уязвими в настоящата среда на високи лихвени проценти/повишена инфлация. NAS100 остава дълбоко в мечата територия, като в момента е спаднал доста над 20% от рекордните си стойности през ноември.

На този фон и с настъпването на последното тримесечие на бурната година разглеждаме някои американски акции, които ще бъдат в полезрението ни през четвъртото тримесечие. В тази част 1 от поредица в две части се фокусираме върху някои големи компании от пазара на електрически превозни средства (ЕПС), света на социалните медии, авиоиндустрията и други сектори.

Delta Airlines

Delta е една от най-големите авиокомпании в света, която достига до повече от 275 дестинации на шест континента, чиито ежедневни полети надхвърлят 4000. Седалището ѝ е в Атланта, Джорджия, основана е през 1925 г. и приема сегашното си име три години по-късно. ^[1]

Авиоиндустрията се срива по време на пандемията Ковида-19 и последвалите я локализации, но напоследък се възстановява. В последното си месечно издание Международната асоциация за въздушен транспорт (IATA) съобщи, че общият световен трафик е нараснал с 58,8 % на годишна база през юли и сега е на 74,6 % от нивата преди кризата. ^[2]

Базираният в Атланта превозвач се възползва от предимствата на този скок, като през второто тримесечие коригираните му оперативни приходи са се възстановили с 99% спрямо нивата отпреди пандемията, а пътническият капацитет е възстановен с 82%. ^[3]. Крайният резултат също се подобри, тъй като коригираният нетен приход възлезе на 921 млн. долара, а коригираният оперативен марж се засили до 11,7%. Превозвачът прогнозира по-добри резултати занапред, като очаква Приходите да нараснат с 1%-5% през третото тримесечие, в сравнение със същия период на 2019 г., а Маржът да се повиши до 11%-13%.

Конкурентите също отбелязват напредък, като например United Airlines Holdings Inc се върна към печалба през второто тримесечие за първи път след пробива на Covid-19. По-конкретно, UA отчете общи оперативни приходи в размер на 12,112 млрд. долара - с 6% повече спрямо второто тримесечие на 2019 г. ^[4]

Delta Air Lines Inc също обновява своя флот, като наскоро направи 100 твърди поръчки за Boeing 737 MAX Jet и опция за още тридесет самолета, като доставките се очаква да започнат през 2025 г. ^[5]

Въпреки това не всичко е розово и все още предстоят предизвикателства. Индустрията се бори да се справи с увеличения трафик, който доведе до закъснения и отмяна на полети през лятото, а цените на енергията остават високи, въпреки че се отдръпнаха от високите си стойности.

DAL.us имаше стабилно трето тримесечие, възстановявайки се от спада през юни до почти двегодишно дъно, в една като цяло губеща година.

Tesla

Фирмата е основана през 2003 г., като нарушава правилата на автомобилната индустрия и е лидер на пазара на електрически превозни средства (ЕПС), въпреки че дейността ѝ обхваща и други сектори, включително производството на слънчеви панели.

Tesla Motors Inc имаше стабилно второ тримесечие, но предизвикателната среда, в която работи, беше очевидна, тъй като прекъсванията на доставките на Covid-19 и цените на суровините създават насрещни ветрове. Доставките отбелязаха спад за първи път от близо година, след рекордните стойности за първото тримесечие, докато производството спадна за второ поредно тримесечие. ^[6]

Въпреки това плодотворният главен изпълнителен директор Елон Мъск говори за "потенциал за рекордна втора половина на годината ". Финансовият директор г-н Къркхорн добави, че все още се стремят "да достигнат 50 % ръст през тази година ", но призна, че целта е станала "по-трудна ". ^[7]

Кралят на електромобилите е изправен пред нарастваща конкуренция от страна на стартиращи компании и утвърдени автомобилни производители, които навлизат в сферата на електромобилите. Китайската компания Xpeng пусна собствена усъвършенствана система за подпомагане на водача (ADAS) ^[7], докато наследникът на Ford Motor Company, натиска усилено на фронта на EV. Тя вече доставя своя камион F-150 Lighting, докато Cybetruck на Tesla не е планирано да се появи на пазара през тази година.

Tesla (TSLA) определено не се държи на едно място и според неотдавнашно попълване на данни от властите в Тексас ^[9] проучва възможността за създаване на завод за рафиниране на литий, който е ключов компонент за електрическите батерии. Нейният главен изпълнителен директор намекна за подобна възможност още през април в съобщение в Туитър, в което заяви, че "може би наистина ще трябва да се включат в добива и рафинирането директно в голям мащаб, освен ако разходите не се подобрят ".^[10]

Още през август Tesla Motors Inc извърши сплит на акциите три за едно, само две години след сплита пет за едно от август 2022 г. ^[11]

TSLA.us имаше печелившо трето тримесечие, въпреки слабия август, като покри повече от половината от загубите си за първото полугодие.

Amazon

Amazon (AMZN) е американски мултинационален технологичен гигант, чиито бизнес интереси се простират от електронната търговия до все по-важните изчисления в облак, до стрийминг услуги и др. Компанията е основана през 1994 г. от Джеф Безос, който миналата година се оттегли от поста главен изпълнителен директор, наследен от Анди Джаси.

Настоящата година постави някои предизвикателства пред фирмата, тъй като второто тримесечие беше второ поредно тримесечие на загуби, но приходите се увеличиха. Освен това ключовият й бизнес с уеб (AWS) и рекламата отбелязаха двуцифрен ръст. ^[12]

Тазгодишният "Prime Day" на 12-13 юли беше най-големият в историята му, като бяха закупени над 300 млн. артикула, които осигуриха спестявания от над 1,7 млрд. долара за членовете на Prime по целия свят ^[13]. Amazon.com обаче е много повече от сайт за онлайн пазаруване, който неуморно работи на множество фронтове

Той прави силни стъпки в стрийминг бизнеса, като разполага със солиден набор от телевизионни сериали, спортно и друго съдържание. Това включва "Властелинът на пръстените", който е базиран на "Властелинът на пръстените" и чиято премиера се състоя на 1 септември с 25 млн. зрители по света през първия ден и одобрението на критиката. ^[14]

След като собствената ѝ услуга за доставка на храна се провали преди няколко години, Amazon (AMZN) предприе различен подход чрез своя дял в британската Deliveroo и неотдавнашното ѝ повторно навлизане на американския пазар. Последното се случи през юли, след споразумение, по силата на което тя получава 2% дял в Grubhub, собственост на холандската Just Eat Takeaway.com (TKWY.nl). ^[15]

Amazon.com засили присъствието си в сектора на здравеопазването със сделката за закупуване на американския доставчик на първична медицинска помощ One Medical ^[16], но новината, че планира да прекрати вътрешната си услуга Amazon Care ^[17], породи някои въпроси около стратегията. Струва ни се, че това беше следващата логична стъпка, предвид придобиването на One Medical, но предстои да видим дали това е така или начинанието ѝ в областта на здравеопазването прави крачка назад.

AMZN.us започна третото тримесечие с облекчително рали след разочароващото представяне през първото полугодие, но напоследък е изправен пред нов натиск.

Метаплатформи

Мета е гигант в областта на социалните медии и компания майка на Facebook, Instagram и WhatsApp. Неин главен изпълнителен директор е Марк Зукърбърг, който е съосновател на Facebook, който стартира за първи път през 2004 г., променяйки целия пейзаж на социалните медии.

Досега Meta имаше много лоша година и последният ѝ отчет за приходите за второто тримесечие не даде много поводи за оптимизъм. Общите приходи в размер на 28,822 млрд. долара отбелязват подобрение спрямо предходното тримесечие, но са малко по-ниски от тези преди година, докато нетните приходи намаляват и за двата периода до 6,687 млрд. долара. ^[18]

Освен това сегментът Reality Labs, който отговаря за създаването на Metaverse - обявен от фирмата приоритет - продължава да гори пари, като загуби 2,8 млрд. долара, което е само малко по-малко от загубата през първото тримесечие. Meta обаче продължава да настоява за визията на Metaverse и отделянето от Facebook.

Още през август технологичната фирма започна да внедрява Meta Accounts, което позволява на потребителите да влизат в своите слушалки за виртуална реалност (VR) без Facebook акаунт ^[19], а по-рано през лятото главният изпълнителен директор Марк Зукърбърг изрази надеждата си да вкара "около един милиард души в метавселената ", докато говореше по CNBC. ^[20]

Метаплатформата не очаква нещата да се подобрят скоро и прогнозира по-ниски приходи** в диапазона 26-28,5 млрд. долара за третото тримесечие, което скоро ще бъде отчетено, в резултат на "продължаването на слабата среда на рекламно търсене ". Компанията също така отбеляза, че е намалила наемането на служители и ръста на разходите през тази година, за да отчете "трудната оперативна среда ". ^[21]

Гигантът в областта на социалните медии продължава да се сблъсква с регулаторен контрол, като Федералната търговска комисия на САЩ (ФТК) подаде съдебен иск, за да блокира придобиването от Meta на Within - създателя на фитнес приложението за виртуална реалност Supernatural. ^[22]

META.us се срина през февруари и въпреки известна консолидация през лятото, през септември удължи спада до нива, невиждани от март 2020 г. и разгара до пандемията.

Uber Technologies

UBER е базирана в САЩ технологична компания и доставчик на услуги, основана преди повече от десет години, която променя облика на градския транспорт. Тя предлага услуги за превоз на пътници, доставка на храна и превоз на товари, като работи в около 70 държави и 10 000 града по света. ^[23]

Транспортният бизнес е понесъл голям удар по време на пандемията, тъй като локализациите са задържали хората у дома, но услугата за доставка на храна е оказала подкрепа през същия период. Тъй като светът до голяма степен се нормализира, фирмата се възстановява, като основният сегмент "Мобилност" изпреварва "Храна" през първото тримесечие като основен генератор на приходи и продължава да бъде начело през второто тримесечие. ^[24]

Резултатите й за второто тримесечие подчертават това възстановяване, тъй като общите приходи се удвоиха в сравнение с миналата година до около 8 млрд. долара, което представлява 33% ръст на годишна база. Брутните резервации достигнаха рекордните около 29 млрд. долара, нетната загуба намаля до 1,7 млрд. долара, а коригираната печалба (EBITDA) нарасна до 364 млн. долара.

Освен това компанията очаква по-добри дни през третото тримесечие, като прогнозира брутни резервации в диапазона 29-30 млрд. долара и коригирана печалба (EBITDA) в размер на 440-470 млн. долара.

Неблагоприятното въздействие на пандемията може и да е отминало, но общата инфлация и високите цени на горивата в резултат на войната в Украйна, както и опасенията от рецесия в условията на затягане на паричната среда, могат да поставят нови предизвикателства пред компанията. Въпреки това главният изпълнителен директор Дара Хосровшахи отхвърли опасенията за отрицателно въздействие

Още през юни на срещата на върха на Bloomberg Technology Summit той заяви, че макар да се надява на по-ниски цени, те "не влияят на нашия бизнес ", като добави, че Uber се възползва от пренасочването на разходите обратно към услугите ^[25]. Неотдавна, в средата на септември, в ефира на CNBC, той до голяма степен повтори тези си виждания, като отбеляза, че не вижда признаци на слабост и ако не друго, "72% от шофьорите в САЩ казват, че едно от съображенията за регистрацията им за шофиране в Uber всъщност е била инфлацията " .

UBER.us понесе удари през първите две тримесечия на годината, но организира рали на облекчението и се опитва да се върне над EMA200, след като достигна дъно през юни.