Tesla отчете рекордни приходи и отхвърли опасенията за търсенето

Силни финансови показатели

Tesla Motors Inc обяви силни резултати за четвъртото тримесечие на 2022 г. ^[1] в сряда, 25 януари, след затварянето на американските пазари, като лесно надмина прогнозите. Приходите ѝ нараснаха с 37% на годишна база, до рекордните 24,318 млрд. долара, въпреки отрицателното валутно влияние от 1,4 млрд. долара.

Оперативните приходи също достигнаха рекордни стойности - 3,9 млрд. долара, а стабилният оперативен марж от 16% отбеляза подобрение на годишна база, но беше по-нисък в сравнение с третото тримесечие. Фирмата реализира Печалба от 1,19 USD/акция, което е с 43% повече на годишна база.

За цялата 2022 г. финансовите резултати бяха също толкова впечатляващи, като приходите скочиха с 51% до над 80 млрд. долара, на фона на много трудни условия. Високата инфлация, агресивното затягане на паричната политика от страна на Фед и други централни банки по света, прекъсванията в търговията и други фактори, навредиха на Уолстрийт и на цената на акциите на Tesla, която се срина миналата година.

Главният изпълнителен директор Елон Мъск спомена за тези пречки, като спомена "принудителното спиране на работа, много високите лихвени проценти и многото предизвикателства при доставките ", но въпреки тези проблеми той обяви "фантастична година " за производителя на електромобили. ^[2]

Производство & Доставка

Миналата година беше посветена на увеличаването на производството, което удари нови рекорди, като през четвъртото тримесечие от заводите излязоха 437 701 автомобила, а през цялата 2022 г. - 1 369 611. Последното бележи впечатляващ 47% скок в сравнение с 2021 г., което приблизително съответства на целта на Tesla.

Нещо повече, двете най-нови фабрики на Tesla - в Берлин и Остин - които бяха открити преди по-малко от година, успяха да произведат повече от 300 000 броя Model Y на седмица към края на четвъртото тримесечие.

За настоящата година фирмата очаква доста плахо производство от 1,8 млн. автомобила, но г-н Мъск заяви по време на разговора за приходите, че вътрешният им производствен потенциал е "всъщност по-близо до 2 млн. ". ^[2]

Бяха достигнати исторически върхове и на фронта на доставките, тъй като през четвъртото тримесечие те надхвърлиха 400 000 единици за първи път в историята, а през цялата 2022 г. бяха предадени 1 313 851 единици. Въпреки това намаляващата разлика между производството и доставките през последното тримесечие е източник на безпокойство.

В предишния разговор за приходите през октомври финансовият директор Зак Къркхорн предупреди, че ръстът на доставките през 2022 г. ще бъде "малко под " целта от 50% ^[3], но реално постигнатото увеличение от 40% е далеч по-неубедително.

Опасения за търсенето

Този пропуск в доставките и неотдавнашното намаляване на цените от страна на краля на пазара на електромобили породиха опасения за търсенето сред много инвеститори и Мъск засегна този въпрос веднага, по време на разговора за приходите.

През януари той отбеляза "най-силните поръчки" в историята на компанията, които са два пъти повече от производството. Продължи да изразява убеждението си, че търсенето "ще бъде добро въпреки вероятното свиване на автомобилния пазар като цяло ". ^[2]

Той също така отбеляза, че цената "наистина има значение " и неотдавнашните намаления "наистина имат значение за средния потребител ". Въпреки тези намаления и неблагоприятното въздействие върху рентабилността, маржовете на Tesla останаха много стабилни.

Нарастваща конкуренция

Миналата година Tesla беше съсредоточена върху увеличаването на мащаба, вместо върху пускането на нови модели, но успя да започне доставките на камиона Semi през декември, като първият клиент беше Pepsi. Въпреки това се очаква компанията да започне да произвежда дългоочаквания Cyberruck през 2023 г., както и Roadster.

Главният изпълнителен директор отново потвърди, че началото на производството на футуристичния пикап се поставя "някъде това лято ", но серийното производство ще бъде достигнато през 2024 г. Той също така говори за "невероятен продукт", който ще бъде автомобилът, който той ще "кара всеки ден ". ^[2]

Въпреки това, от първото представяне на впечатляващия модел изминаха вече повече от три години, а междувременно стартиращи и наследени автомобилни производители правят крачки напред на фронта на електрическите камиони и на пазара на електромобили като цяло.

Rivian Automotive изпревари всички на пазара с модела R1T, който беше обявен за камион на годината за 2022 г. от MotorTrend ^[4]. Тази година отличието отиде при Ford Motor Company за F-150 Lightning ^[5], електрическия вариант на любимия пикап на американците. Доставките започнаха преди около половин година, като през 2022 г. бяха продадени 15 617 единици, което помогна на Ford да се превърне във втория по големина производител на електромобили в Америка след Tesla. ^[6]

Наскоро пуснатият на пазара електрически SUV Avenger на Jeep от Stellantis (STLA.fr), получи наградата "Автомобил на годината 2023", а на второ място остана миниванът ID Buzz на Volkswagen. ^[7]

Факторът Мъск

Миналата година Tesla преживя пътуване по увеселителното влакче, състоящо се от много възходи и падения, на фона на по-общата предизвикателна среда за големите технологии, като акциите ѝ се сринаха. Въпреки това, тя успя да се справи с прекъсванията на веригата за доставки по-добре от повечето си конкуренти и някои от неотдавнашните насрещни ветрове могат потенциално да се разсеят.

Според мен успехът и привлекателността на Tesla (или не) ще продължат да зависят от нейния плодовит главен изпълнителен директор, който се смята за непогрешим от много инвеститори и почитатели на Tesla. Въпреки това неговите често противоречиви възгледи и хаотично поведение може да са намалили популярността му, а сагата в Twitter не се отрази добре на производителя на електромобили.

Проучване на YouGov показа, че популярността на Елон Мъск е спаднала до 19% през четвъртото тримесечие на 2022 г. - периодът, в който той пое управлението на Twitter - като същевременно не е харесван от 48% ^[8]. По време на разговора за приходите в сряда той заяви, че неговите 127 милиона последователи в платформата на социалната медия, предполагат, че той е "разумно популярен ".

Остава да се види също така дали той може успешно да ръководи Tesla, SpaceX и Twitter едновременно, въпреки че заяви, че възнамерява да се оттегли от фирмата за социални медии. ^[9]

Движение на акциите

TSLA.us се срина с около 65% през предходната година, като в същото време бяха разтоварени значителни части от акциите. В последния такъв ход той продаде над 19 млн. акции , според т поредица от документи на Комисията по ценните книжа и борсите, публикувани на 8 ноември. ^[10]

TSLA.us достигна най-ниските си нива от август 2020 г. в началото на годината, но се възстанови и проведе печеливш месец, тъй като по-широките пазарни настроения се подобриха заради надеждите за обръщане на посоката на движение на Фед. Акциите поскъпват в днешния предварителен пазар след вчерашните силни резултати и тъй като фирмата успокои страховете относно търсенето.