SPX500 е предпазлив в очакване на NFP от САЩ, а нестабилната седмица е към своя край

Пазарна реакция на икономическите данни

Уолстрийт се завърна от дългия уикенд със загуби, но в четвъртък направи солиден отскок, с което завърши една разнопосочна и волатилна седмица. Пазарите се колебаеха навсякъде, тъй като преработваха много - предимно второстепенни - икономически данни.

Сякаш се намирахме в свят на бизарро, в който лошите новини са добри за фондовия пазар и обратното, поради последиците им за пътя на затягане от страна на Фед

Фабричните поръчки в САЩ нараснаха с едва 0,3% през април на месечна база от 1,8% преди това (ревизирано), а докладът на ADP показа, че частният сектор е добавил едва 128 000 работни места през май.

Това бележи значително забавяне в сравнение с 202 000, създадени през предходния месец (ревизиран надолу от 247 хил.), и изоставане от очакваните 300 хил. работни места, като малките предприятия изпитват затруднения, тъй като са намалили заплатите си с 91 000.

SPX500 се повиши вчера въпреки лошите икономически данни (а също така погледна покрай по-ниските прогнозни насоки на Microsoft), може би защото те могат да направят Федералния резерв по-консервативен и по-малко ястребов

Ястребова реторика на Федералния резерв на САЩ

Централната банка е на път към предварително затягане и намекна за още повишения на лихвените проценти с 50 базисни пункта през следващите две срещи, опитвайки се да охлади пазара на труда и икономиката, за да намали рязко покачващата се инфлация. Въпросът е дали ще успее да направи това, без да предизвика рязък скок на безработицата и икономическа рецесия, т.е. да постигне меко приземяване.

Въпреки това напоследък официалните лица изглежда се опитват да потвърдят ястребовия характер на банката и решимостта ѝ да се бори с инфлацията и не изглежда да са прекалено загрижени от някои лоши икономически данни.

В понеделник гуверньорът Уолър предложи бегла представа за намеренията след юли, като заяви, че подкрепя повишаването на лихвените проценти с половин процент за "няколко срещи ", като същевременно отдаде свиването на БВП през първото тримесечие на фактори, които не очаква да се повторят. ^[1]

Още повече че в четвъртък в интервю за CNBC заместник-председателят г-жа Брейнард заяви, че "в момента е много трудно да се види основание за пауза " в повишаването на лихвените проценти, тъй като официалните лица имат "все още много работа ", за да намалят инфлацията. Тя също така отбеляза, че "с течение на времето може да се очаква известно охлаждане на една много силна икономика ". ^[2]

Анализ на SPX500

Преди няколко седмици индексът отбеляза най-лошия си ден от над 2 години насам, но избегна мечия пазар и оттогава отбелязва забележително възстановяване, което покрива 38,2% Фибоначи на спада от върха през март/ниското ниво през май

Това поставя на прицел низходящата трендлиния от гореспоменатия връх (около 4250), но ще му е необходим нов тласък, за да я преодолее и да се насочи към 76,4% Фибоначи (4444).

Въпреки отскока, SPX500 все още не е излязъл от гората и съществува риск за връщане под ЕМА200 (4 080-70), което би го изложило на риск от 4 000, но 3 874 не изглежда лесно на този етап.

Необходима е предпазливост заради днешния доклад за заетостта в САЩ, който може да стимулира волатилността, да предизвика големи движения и да определи траекторията на SPX500.