NZD/USD Treads Water after NZ Unemployment & Ahead of the US Fed

NZD/USD Analysis

Unemployment in New Zealand ticked up 3.4% in the fourth quarter of 2022, with NZD/USD reacting negatively initially. However, the rate remains close to historic lows, while wages increased 4.1% year-over-year - the biggest annual rise since 1992 when the series began [1]. Last week's data showed that headline CPI inflation stabilized at 7.2% in the same period, just off its three-decades high (7.3%) and the economy grew by very strong 6.4% y/y in the third quarter.

The Reserve Bank of New Zealand sees a short period of contraction as likely, but also expects inflation to peak higher, at 7.5% according to the November projections [2]. Officials had then raised rates by a historically large 75 basis points, bringing the Official Cash Rate to 4.25%. Despite prospects of an economic downturn, policy makers stayed on their hawkish path, raising their OCR projections, expecting interest rates to go as high as 5.5%.

All eyes are now on the US Fed, which is widely expected to downshift again, with an 0.25% rate increase. The bank has maintained its hawkish stance though and commitment to bring inflation down, while expecting median terminal rate of 5.1% - higher than market expectations.[3]. It is quite likely that Chair Powell will stay the course and push back against optimism for a pivot and as such, the policy statement and the press conference will be closely watched.

The trajectory of NZD/USD will be determined by the Fed outcome, but form a technical prospective there is risk for a breach of the EMA200, as it faces difficulties this week. Daily closes below this level would bring last month's lows in the spotlight (0.6190), but the daily Ichimoku Cloud can provide support.

Despite recent weakness, NZD/USD comes from a strong month and above the EMA200, immediate bias is on the upside. As such, bulls can push for higher highs, but we are cautious at this stage for sustained advance past 0.6675.

Търговия с новини: Вижте нашия икономически календар

Nikos Tzabouras

Senior Financial Editorial Writer

Nikos Tzabouras is a graduate of the Department of International & European Economic Studies at the Athens University of Economics and Business. He has a long time presence at FXCM, as he joined the company in 2011. He has served from multiple positions, but specializes in financial market analysis and commentary.

With his educational background in international relations, he emphasizes not only on Technical Analysis but also in Fundamental Analysis and Geopolitics – which have been having increasing impact on financial markets. He has longtime experience in market analysis and as a host of educational trading courses via online and in-person sessions and conferences.

Референции

1

Изтеглени от 01 фев. 2023 https://www.stats.govt.nz/news/unemployment-rate-at-3-4-percent/

2

Изтеглени от 01 фев. 2023 https://www.rbnz.govt.nz/-/media/6f94404804da43e0a2257ea5c44fc825.ashx

3

Изтеглени от 07 дек. 2023 https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/files/fomcprojtabl20221214.pdf

${getInstrumentData.name} / ${getInstrumentData.ticker} /

Борса: ${getInstrumentData.exchange}

${getInstrumentData.bid} ${getInstrumentData.divCcy} ${getInstrumentData.priceChange} (${getInstrumentData.percentChange}%) ${getInstrumentData.priceChange} (${getInstrumentData.percentChange}%)

${getInstrumentData.oneYearLow} 52/wk Range ${getInstrumentData.oneYearHigh}
Оповестяване

Тези материали представляват маркетингова комуникация и не вземат предвид личните ви обстоятелства, инвестиционния ви опит или текущото ви финансово състояние. Съдържанието се предоставя като общ пазарен коментар и не трябва да се тълкува като съдържащо какъвто и да е вид инвестиционен съвет, инвестиционна препоръка и/или покана за инвестиционни сделки. Тази пазарна комуникация не предполага и не ви задължава да извършвате инвестиционна сделка и/или да закупувате инвестиционни продукти или услуги. Тези материали не са изготвени в съответствие със законовите изисквания, целящи да насърчат независимостта на инвестиционните изследвания, и не са обект на забрана за сключване на сделки преди разпространението на инвестиционното изследване.

FXCM, както и който и да е от неговите Свързани лица, не носи никаква отговорност пред Вас за неточности, грешки или пропуски, независимо от причината, в съдържанието на тези материали, нито за каквито и да е щети (преки или косвени), които могат да възникнат от използването на тези материали, услуги и тяхното съдържание. Следователно всяко лице, което действа спрямо тях, прави това изцяло на свой риск. Моля, уверете се, че сте прочели и разбрали нашата пълна Декларация за изключване на отговорност по отношение на горепосочената информация, която може да бъде намерена тук.

Цифрите се отнасят до миналото и миналите резултати не са надежден индикатор за бъдещи резултати