Фундаментален анализ: Какво представлява той? Защо ви е нужен?

За търговците има няколко инструмента или ресурси, които могат да помогнат в процеса на вземане на решения. Познаването на правилния момент за покупка и на правилния момент за продажба е това, което има показателно значение за успеха на вашите сделки. Техническият анализ е един от безспорно двата основни метода, използвани от много инвеститори, за да преценят каква позиция да заемат. Другият е фундаменталният анализ.

Можете да комбинирате и двата като част от по-широкия си план за търговия. Но първо е важно да разберете какво точно представлява фундаменталният анализ. В края на краищата, осмислянето на това, което ви казва, може да направи следващата позиция, която ще заемете, или да я провали. Той дори може да Ви даде преднина по отношение на бъдещите ценови движения, ако Ви покаже нещо, което все още не е отразено на пазара.

Какво представлява фундаменталният анализ?

Смисълът на фундаменталния анализ е да разкрие "реалната стойност" на даден актив - от акциите на най-големите световни компании до последните цени на валутните пазари. В този смисъл тази стойност невинаги съвпада с цената, на която го оценява свободният пазар. Вместо това, тази форма на анализ има за цел да определи дали стойността на даден актив всъщност е твърде висока или твърде ниска

За тази цел фундаменталният анализ разглежда факторите, които биха могли да окажат влияние върху стойността на този актив. Някои от тях могат да бъдат по-широки макроикономически фактори. Други пък могат да бъдат микроикономически фактори, които са уникални за конкретна валута или листвана компания. Мислете за това като за задълбочено, безпристрастно разглеждане на даден актив и нещата, които могат да окажат влияние върху него

Факторите, които анализаторите ще разгледат, са мястото, откъдето идва името на тази форма на анализ. Казано по-просто, това са факторите, които се считат за "фундаментални" за вътрешната стойност на актива.

Защо фундаменталният анализ е важен

Когато планирате следващите си търговски ходове, искате да сте сигурни в решенията, които вземате. Когато очаквате цената на даден актив да се срине, ще отидете на късо с това очакване. Ако мнението ви е, че цената на даден актив ще се повиши, ще заемете противоположната позиция. Така или иначе, ще вземете това решение - обикновено - въз основа на солидна информация.

Но когато даден актив е надценен или подценен, съществува реален риск позициите ви да бъдат компрометирани. Ако пазарът се събуди за тази реалност, движението на цените може да ви изненада и да остави позициите ви незащитени. Фундаменталният анализ може да бъде важен и за това да ви помогне да изпреварите пазара; или да купувате на по-ниска цена, или да продавате на по-висока от повечето други.

Има още една причина, поради която той може да бъде толкова ключова част от плана за търговия. Като се запознаете с "основите" на даден актив, можете да подобрите управлението на риска. Знанията ви ще ви поставят в позиция да знаете колко добре активът ще издържи на по-неблагоприятни условия - независимо дали те са икономически, политически или пазарни.

По какво се различава от техническия анализ?

Фундаменталният анализ търси "реалната стойност" на даден актив. Техническият анализ обаче се различава по това, че разглежда минали и настоящи движения на цените. Като такъв той може да се опре на търсенето и предлагането като по-точно представяне на стойността на даден актив

Така че трейдърите, които използват Техническия анализ повече от Фундаменталния анализ, ще разглеждат това, което е било преди - например промени в цените или обеми на търговия. Тези данни и информация ще оформят очакванията им за това как ще се движи цената на даден актив в бъдеще. За някои от тях може дори да съществува убеждението, че моделите на търговия ще се повтарят отново и отново

Подобно на фундаменталния анализ, можете да използвате техническия анализ, за да оцените движението на цените на стоките и валутите. Можете също така да ги използвате заедно, за да постигнете най-добри резултати.

Как се прави фундаментален анализ

Първото ви запознанство с Фундаменталния анализ може да ви се стори, че би могло да бъде непосилно. Това обаче не е задължително да е така. Всичко се състои в това да вникнете в детайлите на избрания актив. Ако става въпрос за акции например, ще трябва да разгледате начина на управление на компанията - плюс нейните финансови отчети, текущите нива на дълг и как се представя в сравнение с конкурентите си.

Същото може да се приложи и към други активи - например форекс.

По същество има два основни вида акции или форекс фундаментален анализ, които можете да изберете:

Количествен анализ

При тази форма на фундаментален анализ търговецът използва точки от данни и цифрови показатели, за да направи заключения. Това е нещо, което може би е най-открито, когато се разглежда търговията с акции на определен бизнес. В края на краищата компаниите - котирани на борсата или не - периодично публикуват финансови отчети. В тези документи ще намерите важни цифрови данни.

С помощта на тези отчети можете да оцените текущата рентабилност и бъдещите перспективи на дадена компания. Отчетите за паричните потоци, отчетите за приходите и разходите и по-широките баланси могат да бъдат важни в това отношение. Данните, получени от тези отчети, могат да бъдат превърнати в съотношения, които предлагат логични заключения за истинската стойност на компанията.

Струва си да се има предвид, че този анализ "отдолу нагоре" може да се прилага и за други ценни книжа.

Качествен анализ

За разлика от количествените данни, качественият фундаментален анализ разглежда по-малко осезаемите фактори, които могат да повлияят на стойността на даден актив. С други думи, той не се основава на данни или числа. Вместо това той има за цел да вземе предвид фундаментални фактори като репутацията на дадена компания или пазарните нагласи към дадена валута.

Един скорошен пример може да се каже, че е драматичният спад в стойността на британската лира (GBP). През септември 2022 г. стойността му спадна до нови най-ниски нива, след като правителството обяви намаляване на данъците в своя "минибюджет". Но опасенията за това как ще бъдат финансирани тези съкращения намалиха доверието на инвеститорите.

По отношение на качествения анализ трейдърите могат да възприемат два основни подхода. Първият е "отгоре надолу" - разглеждане на по-широки фактори, които биха могли да повлияят на цената на даден актив. Вторият вариант е да се върви отдолу нагоре, което може да включва абстрактни фактори като репутация, познаване на търговската марка или USP

Трейдърите могат да вземат предвид и следното:

• Петте сили на Портър: Пет основни конкурентни "сили", които са общи за всички отрасли и които следователно могат да повлияят на стойността на даден актив в дългосрочен план.
• SWOT анализ: Много хора познават SWOT анализа. В този контекст това е прилагане на силните и слабите страни, възможностите и заплахите към конкретен актив.
• Икономически флагове: Това е фраза, свързана с известния инвеститор Уорън Бъфет. При нея се разглеждат конкурентните предимства, които са уникални за конкретен актив. За конкурентен актив това е трудно да се имитира и създава ров, който действа като бариера за навлизане на пазара.

Предимства на фундаменталния анализ

Един от основните плюсове е използването на материални данни и информация при вземането на решения. По този начин се премахват личните пристрастия и емоции от процеса. В края на краищата не е необичайно двама технически анализатори да стигнат до различни присъди, когато разглеждат една trading chart

Може също така да се каже, че има истинска стойност в разбирането на "реалната" стойност на даден актив, а не само на цената, на която го оценява пазарът. За трейдърите, които извършват този вид анализ, за да достигнат до този момент, съществуват възможности за откриване на позиции в ранно очакване на корекция.

Фундаменталният анализ има тенденция да се фокусира в дългосрочен план. Но това не означава, че той изключва трейдърите на дневна база. Дългосрочната гледна точка все още може да се прилага при CFD търговията. Фокусирането върху бъдещето може да ви подготви за краткосрочните възможности, които се появяват ежедневно.

Недостатъци на фундаменталния анализ

При своите силни страни този вид анализ има и някои потенциални недостатъци, с които трябва да се съобразявате. Най-важното нещо, което трябва да се вземе предвид, е, че даден актив може никога да не достигне "реалната" си стойност, както може да се предположи от числата или настроенията. Това може да се дължи на редица причини.

Някои активи могат да запазят "фалшивата" си стойност за много по-дълго време, отколкото изглежда реалистично. Да вземем за пример компания, която е в период на бърз растеж. Цената на акциите може да бъде завишена над това, което предполагат основните данни. На валутния пазар стойността на дадена валута може да остане силна, дори когато всички нейни икономически показатели биха ви накарали да мислите обратното.

И този тип анализ е изложен на въздействието на шоково събитие, което нарушава логическото мислене. Например може да се очаква, че дадена петролна компания ще се възползва от нарастващото търсене на нейните продукти (и от силната цена на суровия петрол тип "Брент"). Но доверието на инвеститорите може да бъде подкопано, ако има промяна във висшето ръководство или негативна новина.

Риск може да представлява и наличието на толкова много данни на една ръка разстояние. Това може да насърчи прекалената самоувереност в начина на мислене. Също така не може да се предвиди точно краткосрочното движение на цените - или да се предложат ясни сигнали за покупка и продажба. Поради това при този вид анализ все още е необходимо управление на риска

Търгувайте с FXCM и използвайте фундаменталния анализ

В FXCM предоставяме на инвеститорите достъп до много от водещите световни финансови пазари. Без значение какви са вашите предпочитания, нашата отличена с награди платформа дава властта в ръцете ви. Тя носи със себе си и безброй възможности да използвате фундаменталния анализ във ваша потенциална полза.

Може да изглежда, че този вид анализ е най-подходящ за търговия с акции и дялове. Но в действителност това е подход, който можете да използвате при търговията с каквито и да е ценни книжа, които ви допадат най-много. Независимо дали става въпрос за световния валутен пазар или за разнообразния пазар на суровини, фундаменталният анализ може да отключи възможности.

Като част от зрял план за търговия, този тип анализ може да добави съвсем ново измерение към вашия търговски опит. И така, какво чакате? Регистрирайте се за сметка в FXCM днес и приложете на практика подробния си анализ, докато изграждате подходящия за вас план за търговия и портфейл