EUR/USD Предпазлива след умерената инфлация в САЩ и разговорите за повишаване на лихвите в ЕЦБ

Инфлация в САЩ & Коментар на ФЕД

Вчерашните данни за индекса на потребителските цени (ИПЦ) предизвикаха волатилност, след като показаха, че инфлацията се е понижила през април до +8,3 % на годишна база за основния ИПЦ и до +6,2 % за базовия показател, който изключва цените на храните и енергията.

Това е по-умерено от съответните стойности от 8,5 % и 6,5 % за март, които бяха най-високите от четири десетилетия насам, но това са все още горещи стойности и също надхвърлиха очакванията за 8,1 % и 6,0 % съответно.

Фед е поел по пътя на агресивно затягане на паричната политика, за да понижи инфлацията, която според председателя Пауъл е "твърде висока " [1]. Въпреки това според предварителните данни от края на април икономиката на САЩ се сви с 1,4% през първото тримесечие, а пазарът на труда е свит.

Вероятно имайки предвид това, г-н Пауъл посочи повече увеличения на лихвените проценти с половин процентен пункт на следващите две срещи, но по същество изключи по-големи движения със 75 базисни пункта, като отбеляза, че това "не е нещо, което Комитетът активно обмисля ".

Президентът на Фед в Сейнт Луис г-н Булард, който е гласоподавател и вероятно най-ястребово настроеният член на централната банка, съгласи с този път в интервю за Yahoo Finance след публикуването на индекса на потребителските цени. Той заяви, че движението с 0,5% "засега е добър ориентир " и че 75 базисни пункта "не е моят базов сценарий ". [2]

ЕЦБ става все по-ястребова

Европейската централна банка (ЕЦБ) изостава значително от основните си партньори и сега е единствената голяма централна банка, която не е повишила лихвените проценти, тъй като дори РБА направи промяна за първи път от повече от 10 години насам миналата седмица.

ЕЦБ обаче става все по-ястребово настроена** както на практика, така и на думи, тъй като премести приключването на програмата си за закупуване на активи (APP) за третото тримесечие на тази година и видяхме, че някои официални лица се застъпват за увеличение на лихвите още през юли.

Вчера г-жа Лагард затвърди по-агресивните перспективи за затягане на мерките, като изрази очакванията си, че APP "трябва да приключи в началото на третото тримесечие". Повишаването на лихвените проценти се очаква да започне "известно време" след приключването на APP, а председателят на ЕЦБ отбеляза, че "това може да означава период от само няколко седмици ". [3]

Рискови фактори

Пазарите са неспокойни, тъй като се борят със затягането на паричната среда, опасенията от стагфлация, войната в Украйна и ситуацията с Ковида в Китай. Втората по големина икономика в света остава привърженик на политиката на нулеви ковиди на фона на неотдавнашното нарастване на случаите, които изострят нарушенията във веригата за доставки.

По-рано през седмицата д-р Тедрос, генерален директор на Световната здравна организация (СЗО), изрази мнение, че "подходът няма да бъде устойчив и предвид поведението на вируса смятам, че промяната би била много важна ". [4]

Повече рискове произтичат от Китай, тъй като днес отново се появиха опасения за пазарите на имоти в страната, след като строителният предприемач Sunac пропусна плащане на лихви по облигации и очаква да пропусне още. [5]

EUR/USD Анализ

Публикуването на индекса на потребителските цени предизвика волатилност и двупосочно действие, тъй като инфлацията се понижи, но все още остава близо до 40-годишните върхове и двойката приключи деня с понижение, въпреки коментарите на г-жа Лагард. Днес тя се стабилизира и остава предпазлива, тъй като инвеститорите наблюдават гореспоменатите рискови фактори, а диференциалът в паричната политика между Фед и ЕЦБ все още е неблагоприятен за евродолара.

От техническа гледна точка не се е променило много, тъй като низходящата инерция остава непокътната въпреки неотдавнашната консолидация. Налице е повишен риск за нови дъна, въпреки че мечките може да се нуждаят от нов импулс за пробив на 1,0339.

От друга страна, EUR/USD показа известна устойчивост напоследък и не може да бъде изключено още едно усилие към 1,0642, но то вдъхва доверие. За трайно възстановяване ще е необходима значителна промяна в настроенията, която би довела до преминаване на ЕМА200 (при около 1,0730)

Nikos Tzabouras

Senior Financial Editorial Writer

Nikos Tzabouras is a graduate of the Department of International & European Economic Studies at the Athens University of Economics and Business. He has a long time presence at FXCM, as he joined the company in 2011. He has served from multiple positions, but specializes in financial market analysis and commentary.

With his educational background in international relations, he emphasizes not only on Technical Analysis but also in Fundamental Analysis and Geopolitics – which have been having increasing impact on financial markets. He has longtime experience in market analysis and as a host of educational trading courses via online and in-person sessions and conferences.

Референции

1

Изтеглени от 12 май 2022 https://www.youtube.com/watch

2

Изтеглени от 12 май 2022 https://www.youtube.com/watch

3

Изтеглени от 12 май 2022 https://www.ecb.europa.eu/press/key/date/2022/html/ecb.sp220511~4c8d4500f6.en.html

4

Изтеглени от 12 май 2022 https://www.youtube.com/watch

5

Изтеглени от 02 мар. 2024 https://www.sunac.com.cn/upload/file/2022-05-12/9d4b333f-e657-4dd2-b39a-66e37de91a79.pdf

${getInstrumentData.name} / ${getInstrumentData.ticker} /

Борса: ${getInstrumentData.exchange}

${getInstrumentData.bid} ${getInstrumentData.divCcy} ${getInstrumentData.priceChange} (${getInstrumentData.percentChange}%) ${getInstrumentData.priceChange} (${getInstrumentData.percentChange}%)

${getInstrumentData.oneYearLow} 52/wk Range ${getInstrumentData.oneYearHigh}
Оповестяване

Тези материали представляват маркетингова комуникация и не вземат предвид личните ви обстоятелства, инвестиционния ви опит или текущото ви финансово състояние. Съдържанието се предоставя като общ пазарен коментар и не трябва да се тълкува като съдържащо какъвто и да е вид инвестиционен съвет, инвестиционна препоръка и/или покана за инвестиционни сделки. Тази пазарна комуникация не предполага и не ви задължава да извършвате инвестиционна сделка и/или да закупувате инвестиционни продукти или услуги. Тези материали не са изготвени в съответствие със законовите изисквания, целящи да насърчат независимостта на инвестиционните изследвания, и не са обект на забрана за сключване на сделки преди разпространението на инвестиционното изследване.

FXCM, както и който и да е от неговите Свързани лица, не носи никаква отговорност пред Вас за неточности, грешки или пропуски, независимо от причината, в съдържанието на тези материали, нито за каквито и да е щети (преки или косвени), които могат да възникнат от използването на тези материали, услуги и тяхното съдържание. Следователно всяко лице, което действа спрямо тях, прави това изцяло на свой риск. Моля, уверете се, че сте прочели и разбрали нашата пълна Декларация за изключване на отговорност по отношение на горепосочената информация, която може да бъде намерена тук.

Цифрите се отнасят до миналото и миналите резултати не са надежден индикатор за бъдещи резултати